2015銀行從業(yè)資格考試即將到來(lái)，為幫助學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了2015銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)供大家參考，希望對(duì)廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢(mèng)想成真！

　　基金子公司產(chǎn)品

　　基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由基金管理公司控股，經(jīng)營(yíng)特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司。

　　（一）基金子公司業(yè)務(wù)類型

　　1.類信托業(yè)務(wù)

　　與信托公司相比，基金子公司不受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，不受信托法規(guī)約束和銀監(jiān)會(huì)的部分規(guī)章的限制。在運(yùn)作項(xiàng)目的過(guò)程中，部分基金子公司利用這個(gè)優(yōu)勢(shì)通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)管理計(jì)劃的形式來(lái)為融資人提供資金。這一業(yè)務(wù)在對(duì)地方政府的基礎(chǔ)建設(shè)方面表現(xiàn)得比較明顯，往往通過(guò)以債權(quán)、收益權(quán)、私募股權(quán)等方式投資于交通運(yùn)輸、能源、產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施等地方政府平臺(tái)投資領(lǐng)域。

　　2.股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

　　3.主動(dòng)投資類業(yè)務(wù)

　　投資標(biāo)的在傳統(tǒng)的債券、股票等基礎(chǔ)上，涌現(xiàn)出各種產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新，譬如設(shè)計(jì)投向利率、匯率、商品期貨、金融衍生品的產(chǎn)品，甚至推出跨境套利產(chǎn)品。

　　4.資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

　　在資產(chǎn)證券化方面，基金子公司可以將一些非標(biāo)信托債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行包裝后，在交易所或者場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易。特別是可以通過(guò)和銀行合作來(lái)開展信貸資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)甚至不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的證券化。

　　5.通道業(yè)務(wù)

　　基金子公司利用自身的（監(jiān)管）優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)品開發(fā)需求方（主要是銀行或信托）合作開發(fā)產(chǎn)品。在通道業(yè)務(wù)中，基金子公司并不進(jìn)行主動(dòng)、系統(tǒng)的項(xiàng)目開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易結(jié)構(gòu)安排和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，甚至不直接、親自參與資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)往往項(xiàng)目、客戶資源都掌握在銀行和信托手中，基金公司子公司只是利用牌照功能出租一個(gè)通道，將外部資產(chǎn)以產(chǎn)品合同形式在基金子公司履行一個(gè)文件性流程。

　　【單選題】

　　基金子公司的控股方為（　）。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.信托投資公司

　　C.保險(xiǎn)公司

　　D.基金管理公司

　　【正確答案】D

　　【答案解析】基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由基金管理公司控股，經(jīng)營(yíng)特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司。

　　【單選題】

　　基金子公司利用自己的政策優(yōu)勢(shì)，出租牌照，將外部資產(chǎn)以產(chǎn)品合同形式在基金子公司履行一個(gè)文件性流程，幫助其他金融機(jī)構(gòu)完成理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)。這是（　）業(yè)務(wù)。

　　A.類信托

　　B.資產(chǎn)證券化

　　C.通道

　　D.表外

　　【正確答案】C

　　【答案解析】通道業(yè)務(wù)是基金子公司利用自身的（監(jiān)管）優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)品開發(fā)需求方（主要是銀行或信托）合作開發(fā)產(chǎn)品。

　　（二）基金子公司產(chǎn)品特征

　　與信托公司相比，基金子公司沒有資本金限制，成本較低，在產(chǎn)品開發(fā)過(guò)程中具有一定的成本優(yōu)勢(shì)。另外，基金子公司可以依靠母公司，開展業(yè)務(wù)協(xié)同以及資源共享增加自己的主動(dòng)管理能力。從產(chǎn)品來(lái)看基金子公司產(chǎn)品有以下幾個(gè)方面的特征：

　　1.產(chǎn)品收益率相對(duì)較高

　　由于基金子公司的資本約束相對(duì)較松，成立時(shí)間不長(zhǎng)，公司的經(jīng)營(yíng)成本較低，產(chǎn)品的管理費(fèi)用較低，在市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2.產(chǎn)品參與人相對(duì)較多

　　單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人不得超過(guò)200人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制。與信托相比，產(chǎn)品參與人相對(duì)較多。單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。

　　3.產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度不高

　　4.抗風(fēng)險(xiǎn)能力低

　　由于資本金規(guī)模小，機(jī)構(gòu)信用等級(jí)不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。相對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品和券商資管產(chǎn)品，總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)受此影響而較高。

　　（三）基金子公司產(chǎn)品投資注意事項(xiàng)

　　1.充分了解產(chǎn)品發(fā)行人的情況

　　產(chǎn)品發(fā)行人的情況是產(chǎn)品的基本信息，信用級(jí)別高、風(fēng)控措施嚴(yán)格、資本雄厚的機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品銷售時(shí)比較嚴(yán)格，相對(duì)而言，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較合理。對(duì)產(chǎn)品發(fā)行人的了解是購(gòu)買基金子公司產(chǎn)品首先要考量的因素。

　　2.了解產(chǎn)品類型和風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　3.了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

　　投資人應(yīng)了解擔(dān)保等增信措施的有效性，是否合理合法，以及增信措施是否能及時(shí)得到執(zhí)行等。

　　4.確定資金最終流向和投資標(biāo)的物

　　5.了解信息披露方式和項(xiàng)目進(jìn)展情況

　　【單選題】

　　以下哪個(gè)不是基金子公司產(chǎn)品的特征（　）。

　　A.產(chǎn)品收益率較高

　　B.參與人數(shù)較多

　　C.產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高

　　D.抗風(fēng)險(xiǎn)能力低

　　【正確答案】C

　　【答案解析】基金子公司產(chǎn)品的產(chǎn)品往往沒有經(jīng)歷太多的市場(chǎng)檢驗(yàn)，產(chǎn)品類型靈活多樣，所以標(biāo)準(zhǔn)化程度低。