精選：2022高會備考高頻問題解答（八）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：劉小孟 2022/03/25 10:21:40　字體：大小

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2022年高級會計師備考正在進行中，備考過程中有遇到疑惑嗎？有沒有在網(wǎng)校答疑板咨詢？網(wǎng)校老師精選了2022高會備考學員咨詢的高頻問題及答案，匯總如下，看看有你疑惑的問題嗎？

【精選答疑七】【精選答疑八】【精選答疑九】

1.外部融資需要量和增長率計算公式。

項目	具體內容
外部融資需要量	（1）單一企業(yè)外部融資需要量預測外部融資需要量＝（銷售增長額×資產(chǎn)占銷售百分比）－（負債占銷售百分比×銷售增長額）－［預計銷售總額×銷售凈利率×（1－現(xiàn)金股利支付率）] （2）企業(yè)集團外部融資需要量預測企業(yè)集團外部融資需要量＝∑集團下屬各子公司的新增投資需求－∑集團下屬各子公司的新增內部留存額－∑集團下屬各企業(yè)的年度折舊額
內部增長率	內部增長率＝總資產(chǎn)報酬率×（1－股利支付率）/[1－總資產(chǎn)報酬率×（1－股利支付率）] 注：總資產(chǎn)報酬率＝稅后凈利潤/總資產(chǎn) 或：內部增長率＝銷售凈利率×（1－股利支付率）/[資產(chǎn)占銷售百分比－銷售凈利率×（1－股利支付率）]
可持續(xù)增長率	可持續(xù)增長率＝凈資產(chǎn)收益率×（1－股利支付率）/[1－凈資產(chǎn)收益率×（1－股利支付率）] 注：凈資產(chǎn)收益率＝稅后凈利潤/所有者權益總額或：可持續(xù)增長率＝銷售凈利率×（1－股利支付率）×（1＋負債/權益）/[資產(chǎn)占銷售百分比－銷售凈利率×（1－股利支付率）×（1＋負債/權益）]

2.企業(yè)融資方式。

企業(yè)融資方式分為權益融資和負債融資兩大類。

（一）權益融資包括：吸收直接投資與引入戰(zhàn)略投資者、權益再融資（如配股和增發(fā)）。

【提示】①配股除權價格

＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數(shù)量）/（配股前股數(shù)＋配股數(shù)量）

＝（配股前每股價格＋配股價格×股份變動比例）/（1＋股份變動比例）

②配股權價值＝（配股后股票價格－配股價格）/購買一股新股所需的股數(shù)

③我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定：向原股東配售股份的，擬配售股份數(shù)量不得超過本次配售前股本總額的30%。

（二）負債融資包括：集團授信貸款、可轉換債券。

【提示】①集團授信貸款的客戶和對企業(yè)集團的好處。

②可轉換債券基本要素:基準股票、轉換期、轉換價格（轉換比率計算）、轉換價值（計算）、贖回條款、強制性轉股條款、回售條款等。

（三）集團分拆上市和整體上市。

【提示】①分拆上市作用：集團多渠道融資及融資能力增強；形成對子公司管理層的有效激勵和約束；解決投資不足的問題；使母、子公司的價值得以正確評判。

②整體上市類型：換股合并、定向增發(fā)與反向收購、集團首次公開發(fā)行上市

3.定向增發(fā)的相關規(guī)定。

要素	規(guī)定
發(fā)行對象	不超過35名，發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應遵守國家的相關規(guī)定
發(fā)行定價	發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的80%，定價基準日一般為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日；定價基準日為本次董事會決議公告日或股東大會決議公告日的，公告日后如有發(fā)行方案發(fā)生變化等情形，應當由董事會重新確定本次發(fā)行的定價基準日
限售期規(guī)定	本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起6個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，18個月內不得轉讓
財務狀況	最近1年及1期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；或保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組行為
募集資金使用	募集資金數(shù)額不得超過項目需要量；募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶；募集資金使用符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地政策等有關法律和行政法規(guī)的規(guī)定