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2018高級會計師《高級會計實務》知識點：投資戰略的原則與選擇
做任何一件事，只要不斷進取，努力奮斗，就會獲得成功。高級會計師考試正式進入備考階段，正保會計網校為大家總結了重要知識點，供大家參考。
【知識點】投資戰略的原則與選擇
（一）投資戰略的目標與原則（★）
1.投資戰略的目標
投資戰略目標是企業戰略目標的直接體現，企業戰略目標中的收益性目標、發展性目標和公益性目標都是投資戰略所追求的。從財務戰略目標出發，收益性目標是投資戰略最直接與重要的目標，即投資效率和資本增值。
2.投資戰略的原則
（1）集中性原則
（2）適度性原則
（3）權變性原則
（4）協同性原則
（二）投資戰略的選擇（★★）
投資戰略選擇應考慮企業對投資規模和投資方式做出恰當安排，應確保投資規模與企業發展需要相適應，投資方式與企業風險管理能力相適應。
1.直接投資戰略選擇
直接投資是指直接進行生產或其他經營活動而進行的土地、固定資產等方面的投資，通常與實物投資相聯系。根據其目標不同，可分為提高規模效益、提高技術進步效益、提高資源配置效率和盤活資產存量。
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直接投資戰略
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闡釋
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提高規模效益
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經濟規模是影響規模經濟效益的根本因素，實現合理或最佳的經濟規模，必然產生規模經濟效益。影響經濟規模的因素包括生產技術特點、市場需求狀況、企業資源狀況以及管理水平
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提高技術進步效益
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提高技術進步效益的核心是加快技術進步，技術進步的關鍵是技術創新、技術改造和技術引進，其前提是資本投入或企業投資
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提高資源配置效率
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資產配置是資源配置的重要組成部分。資產結構優化戰略包括適中型、保守型和冒險型資產組合戰略
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盤活資產存量
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盤活和利用現有資產，提高資源使用效率和效益，使現有資產創造更大價值。措施包括盤活資產存量；提高資源使用效率；重組或重新配置資產，使低增值率資產向高增值率資產轉移
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2.間接投資戰略選擇
間接投資是指企業通過購買證券、融出資金或者發放貸款等方式將資本投入到其他企業，其他企業再將資本投入到生產經營中的投資。間接投資通常是證券投資。主要目的是獲得股利或利息，實現資本的增值和股東價值最大化。
【提示】多種證券組合的最優投資策略，可以尋求在風險一定的情況下獲得最高投資收益，或在投資收益一定的情況下風險最小的投資策略。
3.投資時機戰略選擇
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模式
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企業特點
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效果
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側重初創期，兼顧成長期和成熟期
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開發實力和創新實力強
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風險高
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側重成長期和成熟期
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實力不強、求穩、快速盈利
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重視盈利、回避風險
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側重初創期和成長期
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開發能力強、生產能力弱
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風險高
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均衡投資
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綜合實力強，跨行業多產品
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多元化經營
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4.投資期限戰略選擇
（1）長期投資戰略。長期投資戰略形成企業的基本特征和公司戰略定位，包括固定資產投資戰略和長期對外投資戰略。
（2）短期投資戰略。短期投資具有期限短、變現能力強的特征，包括現金持有戰略、存貨戰略和交易性金融資產投資戰略。
（3）投資組合戰略。投資組合戰略是長期投資和短期投資戰略的結構優化，影響投資組合戰略的因素包括盈利能力、經營風險、經營規模和產業性質。
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糾錯責任編輯：芳芳
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