基金從業《私募股權投資基金》經典試題：關于股權投資基金業的社會經濟效益

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來源: 正保會計網校編輯： 2023/03/02 14:36:11　字體：大小

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備考基金從業，也需要一點點積累才能到達好的效果。正保會計網校為您提供基金從業經典試題在線測試，通過做題，能夠鞏固所學知識并靈活運用，考試時會更得心應手。基金從業《私募股權投資基金基礎知識》經典試題奉上，快來練習吧！

單選題

并購基金投資標的特點不包括（　）。

A、優先尋找擁有先進技術但運營質量較差的企業

B、比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成熟企業

C、優先投資科技型初創企業

D、更加傾向于價值被低估的企業

查看答案解析

【答案】

【解析】

本題考查股權投資基金業的社會經濟效益。與創業投資基金不同，并購基金更側重于通過投資于價值被低估的企業，獲取被投資企業的控制權，進而對被投資企業進行重整，以此提升被投資企業的價值，從而實現投資收益。一般而言，并購基金會從以下幾個方面尋找價值被低估的企業：一是經濟周期。在宏觀經濟或某些行業不景氣的時候，一些原來質量較好的企業可能會由于財務狀況惡化而陷入困境，從而導致價值被低估，為收購方提供購買機會。例如，二級股票市場行業低迷的時候，互聯網企業通常估值較低，從而為有意向介入互聯網領域并利用互聯網實現產業轉型升級的企業提供了機會。二是運營。一些并購基金傾向于在目標行業內尋找擁有先進技術或商業模式但運營質量較差的企業作為并購對象，完成收購后，可以通過提升其運營效率獲得價值增值，同時實現產業轉型升級的目標。運營提升可以通過管理團隊的提升、財務杠桿的更好利用等途徑實現。三是拆分與合并。多元化經營成為越來越多企業的選擇，實行多元化經營的企業，其所涉及的多個業務領域內在地需要較好的協調與整合。并購基金有時候會選擇收購某家大企業，然后進行“化整為零”的拆分，或者收購若干家企業進行“化零為整”的合并，以期從中獲得收益。

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