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先熟讀書,再聽正保會計網校(m.electedteal.com)課件,下面是一些學習的方法:
第一章 財務管理總論
財務管理就是:活動+關系+資金管理。
財務活動就是籌資(借)+投資(給)+營運(用)+分配(給和用)。
財務關系
企業與投資者(控制);企業與債權人(債務與債權);企業與債務人(債權與債務)。
企業與政府(強制、稅收關系);企業內部各單位之間(資金結算);企業與職工(按勞分配)。
財務管理環境:經濟、法律、金融。
金融環境
金融工具具有期限、流動、風險、收益四大特性。
金融市場
期限:短期(貨幣)金融和長期(資本)金融。
方式和次數:初級(發行)市場和次級(流通)市場。
屬性:基礎性金融市場和金融衍生品市場。
利率=純利率+通貨膨脹率+風險收益率(違約+流動+期限)。
分類
變動關系:基準和套算
供求情況:固定和浮動
形成機制:市場和法定
財務管理目標
利潤最大化(四無);資本利潤率、每股利潤最大化(一有三無);企業價值最大化(四有)。
資金時間價值、保值增值、克服短期行為、利于社會資源配置。
財務管理目標協調
所有者與經營者:解聘、接收、激勵。
所有者與債權人:限制、收回和停止借款。
財務管理的環節核心是財務決策。
第二章 資金時間價值與風險分析
資金時間價值沒有風險和通貨膨脹下的社會下平均資金利潤率。
復利終值和現值
復利終值=現值*復利終值系數
復利現值=終值*復利現值系數
年金就是等額+定期+系列
年金和復利的關系,年金是復利和
年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、遞延(有間隔期)、永續(無終值)
普通年金終值=年金*年金終值系數
償債基金年金=終值/年金終值系數
普通年金現值=年金*年金現值系數
資本回收額=年金現值/年金現值系數
即付年金終值=年金*普通年金終值系數*(1+i)
即付年金現值=年金*即付年金現價值系數(期數減1,系數加1)
遞延年金是普通年金的特殊形式
三個公式不需要記,我是這樣理解的!
想想和普通和即付的區別,現值是期數減1,所以咱們根據題目提示可以得出第5年開始,10年后,其實就是15-1=14年,好了,這是第一步(年金部分),接著就要算前五年的間隔期(4個)。經過我的講解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之間的關系搞明白吧!
經營期
凈現金流量相等:s=0,求普通年金現值;s>0,求遞延年金現值
凈現金流量不相等:求每年復利現值之和
原始投資
一次投入:原始投資
分次投入:分期折舊求和值=經營期凈現金流量總現值-原始投資總現值
凈現值率=項目的凈現值/原始投資的現值合計
獲利指數=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計
獲利指數=1+凈現值率
內部收益率法要用內插法。
項目投資決策評價指標的運用。
獨立方案財務可行性評價及投資決策。
主要指標起主導作用;動態指標和主要指標評價結論一樣。
多個互斥方案的比較方案
凈現值法:原始投資相同計算期相等多方案比較決策。
凈現值率法:原始投資相同的多個互斥方案的比較決策。
差額投資內部收益率法:內部收益率大于或等于基準折現率(設定折現率)原始投資額大的方案優;反之,投資少的方案優。
年等額凈回收額法=凈現值*回收系數
計算統一法:方案重復法、最短計算期法
多方案組合排隊投資決策
資金總量不受限制時,凈現值大小排隊-資金總量受限制時,凈現值率(獲利指數)大小排隊-選出凈現值之和最大最優組合。
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