掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
2012會計職稱考試《中級財務管理》
第五章 營運資金管理
備考指導八、隨機模型(米勒-奧爾模型)
含義 | 隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法 |
基本原理 | 【兩條控制線,一條回歸線】 企業根據歷史經驗和現實需要,測算出一個現金持有量的控制范圍,即制定出現金持有量的最高控制線和最低控制線,將現金持有量控制在最高控制線和最低控制線的范圍之內。 當企業現金余額在最高控制線(上限)和最低控制線(下限)之間波動時,表明企業現金持有量處于合理的水平,無需進行調整。當現金余額達到上限時,則將部分現金轉換為有價證券;當現金余額下降到下限時,則賣出部分證券。 ![]() |
模型參數 | 兩條控制線和一條回歸線的確定 (1)最低控制線L的確定 最低控制線L取決于模型之外的因素,其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。 (2)回歸線的確定 ![]() 式中:b——證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本; δ——delta,公司每日現金流變動的標準差; i——以日為基礎計算的現金機會成本。 【注】R的影響因素:同向:L,b,δ;反向:i (3)最高控制線的確定 H=3R-2L 【注意】該公式可以變形為:H-R=2(R-L) |
評價 | (1)符合隨機思想,適用于所有企業貨幣資金最佳持有量的測算。 (2)建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下,因此,計算出來的現金持有量比較保守。 |
【例·判斷題】(2011年試題)在隨機模型下,當現金余額在最高控制線和最低控制線之間波動時,表明企業現金持有量處于合理區域,無需調整。( )
【答案】√
【解析】在隨機模型中,由于現金流量波動是隨機的,只能對現金持有量確定一個控制區域,定出上限和下限。當企業現金余額在上限和下限之間波動時,表明企業現金持有量處于合理的水平,無需進行調整。所以本題的說法正確。
Copyright © 2000 - m.electedteal.com All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經營許可證 京公網安備 11010802044457號
套餐D大額券
¥
去使用 主站蜘蛛池模板: 99精品免费| 成人午夜在线 | 婷婷欧美| 乱视频在线观看 | 91久久精品一区二区别 | 国产精品久久久久久久久久久久久久久 | 国产精品久久久av | 中文字幕亚洲色图 | 国产成人午夜视频 | 午夜精品视频 | 91caoporn视频| 久久婷婷国产麻豆91天堂徐州 | 免费一区二区视频 | 国产精品久久久久久久久久 | 99久久视频| 国产精品久久综合 | av看片资源| 99精品视频免费观看 | 精品一区二区三区日产乱码 | 久久99精品久久久久久久久久久久 | 精品久久久av | 国产精品麻豆欧美日韩ww | 久久久网站| 男女视频在线观看 | 亚洲毛茸茸少妇高潮呻吟 | 久久久久久久久91 | 激情在线视频网站 | 色综合久久88色综合天天 | 久久精彩视频 | 精品国产一区二区三区免费 | 日韩在线一区二区 | 欧美日韩一区三区 | 免费观看污污视频 | 成人av免费在线看 | 国产精品一区二区无线 | 伊人免费视频 | 久久免费视频在线观看 | 欧美网站在线 | 国产成人综合在线 | 中文字幕在线视频观看 | 国产精品久久久久久久久免费高清 |