掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
第六節 保本基金
一、保本基金的特點
保本基金的最大特點是其招募說明書中明確規定了相關的擔保條款,即在滿足一定的持有期限后,為投資者提供本金或收益的保障。為能夠作到本金安全或實現最低回報,保本基金通常會將大部分資金投資于與基金到期日一致的債券;同時,為提高收益水平,保本基金會將其余部分投資于股票、衍生工具等高風險資產上,使得市場不論是上漲還是下跌,該基金于投資期間到期時,都能保障其本金不遭受損失。
最大特點就是可以保本,本質上是一種混合基金。
二、保本基金的保本策略(重點掌握)
保本基金于20世紀80年代中期起源于美國,其核心是運用投資組合保險策略進行基金的操作。
1.對沖保險策略。
2.固定比例投資組合保險策略。
CPPI投資策略的投資步驟是:
第一步,根據投資組合期末最低目標價值和合理的折現率設定投資組合的價值底線。
第二步,計算投資組合現時凈值超過價值底線的數額(安全墊)。
第三步,按安全墊的一定倍數確定風險資產投資的比例,并將其余資產投資于保本資產。
風險資產投資額=放大倍數×安全墊
風險資產投資比例=風險資產投資額/積基金凈值×100%
三、保本基金的類型
境外的保本基金形式多樣。其中,基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證,具體比例由基金公司自行規定。一般本金保證比例為100%。
四、保本基金的投資風險
首先,保本基金有一個保本期,投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。
其次,保本的性質一定程度上限制了基金收益的上升空間。
此外,盡管投資保本型基金虧本的風險幾乎等于零,但投資者仍必須考慮投資的機會成本與通貨膨脹損失。投資時間的長短,決定投資機會成本的高低,投資期間越長、利息的機會成本越高。
五、保本基金的分析
保本基金的分析方法包括五個指標:(多選)
1.保本期。與風險成正比,保本期越長,投資于保本基金的風險就越高。
2.保本比例。與保本基金風險成反比,保本比例越高,風險越小。
3.贖回費。與保本基金風險成正比,贖回費越高,風險越高。
4.安全墊。與保本基金風險成反比,安全墊越高,風險越小。
5.擔保人。如果保本基金不能償還時,擔保人會償還,是降低風險的一種方式。
Copyright © 2000 - m.electedteal.com All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經營許可證 京公網安備 11010802044457號
套餐D大額券
¥
去使用 主站蜘蛛池模板: 欧美福利视频 | 久久久久久久久久久国产 | 在线视频日韩 | 精品国产一区二区三区久久久 | 国产精品区二区三区日本 | 日韩欧美中文在线 | 精品日韩视频 | www.av在 | 国产精品久久久久久久久久久久 | 国产欧美精品一区二区三区 | 久久成人免费 | 亚洲一区二区三区在线视频 | 久久精品夜夜夜夜夜久久 | 免费一级欧美片在线观看网站 | 国产精品第8页 | 欧美成人午夜视频 | 欧美精品一区三区 | 久草成人| 欧美午夜一区二区三区免费大片 | 国产一区二区三区久久 | 久久久av | 国产三区视频 | 亚洲一区二区三区精品视频 | 一区中文字幕 | 国产一区二区不卡在线 | 亚洲免费一区 | 国产在线视频一区 | 国产精品网站在线观看 | 日韩激情 | 99国产精品视频免费观看一公开 | 日韩久久久久久久 | 欧美精品一二区 | 亚洲视频在线观看一区 | 国产精品一区二区在线 | 国产精品久久久久久久9999 | 日韩成人小视频 | 久久av网站| 国产精品一区二区三区久久久 | 综合久久av| 久久久网站 | 日日干夜夜爽 |