“很多人都沒有太多的積累，國家卻偏偏對普通人可以投資的品種征稅，卻對需要高額投入的理財產品免稅，真的讓人很惱火。”在一家中學任教的王先生拿著存折對銀行柜臺的服務員說。

　　其實，萬先生不必這么惱火，目前還是有幾種投資不收利息稅，可達到增加投資收益的目的，有些產品即使收稅，也可以通過一些辦法合理規避掉。

　　1、金邊債券 魅力無邊

　　根據《個人所得稅法》規定，個人投資國債和特種金融債所得利息免征個人所得稅。國債風險幾乎為零，利率略高于同期的銀行存款，前段時間熱炒的人民幣理財產品和現在廣受歡迎的貨幣市場基金的投資標的都有國債。從較長一段時間來看，投資國債是比較合算的。

　　投資者可以選擇憑證式國債，由于該類債券不能上市交易、不能隨意轉讓、提前兌付時還要損失一部分利息，投資者一般到期才兌付。同時，還可以投資記賬式國債，根據市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，在二級市場賺取記賬式國債買賣差價。據重慶工行理財師馬進介紹，去年底投資國債，到目前，半年的時間收益達4%多。

　　個人投資企業債券（包括可轉換債券），無論是在一級發行市場還是在二級市場購買企業債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應稅項目，均應繳納20％的個人所得稅，稅款由兌付利息的機構負責代扣代繳，有時會出現企業債券的票面利率略高于國債的票面利率，但扣除稅款后的實際收益率反而低于后者的情況。

　　2、企業債 避稅案例

　　按照有關規定，個人投資者無論是在一級發行市場還是在二級市場購買企業債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應稅項目，均應繳納 20％個人所得稅，稅款由兌付利息的機構負責代扣代繳。投資者在為兌換利息收入前可能會有機會合理避開個人所得稅。

　　以去年10月到期的98中鐵Ⅱ期債券為例：鐵道部規定“本期債券利息個人所得稅統一由各兌付網點在向持有債券的個人支付本息時負責代扣代繳，就地入庫。同時明確個人投資者領取利息時，按利息額的20％征收利息稅，由兌付網點一次性扣除。”

　　獨家承擔兌付任務的華夏證券認為投資者可以采取如下方法合理避過個人所得稅。由于98中鐵Ⅱ期債券（代碼：129901）可以上市交易，而在該債券 2004年9月28日停止交易前，二級市場價格一直在118.70元／每百元左右，出現了少有的市場交易價格與稅后本息額價格倒掛現象。二級市場的個人投資者如果現價賣出，將獲得目前的市場價，如果到期兌付，則扣稅后只能獲得稅后本息115.20元，兩者相差3元多。投資者在9月28日該債券債權登記日之前，可以通過二級市場拋售來減少利息損失。但有些居民并沒有進行操作，而繼續持有托管憑證，導致錯失避稅機會。

　　因此，建議投資者購買企業債券要改變到期兌付的思維方式，應注意二級市場價格和到期價的差價，以爭取取得收益最大化。

　　3、教育儲蓄 并不美麗的選擇

　　雖然目前，可以投資的品種比較多了，但是很多老百姓仍然把儲蓄作為主要的理財方式。在目前的情況下，各銀行開始對小額帳戶收取手續費，再加上利息還要扣掉20%稅金，老百姓難免會不心疼。

　　教育儲蓄的好處在于它享受了兩大優惠政策：一是在國家規定“對個人取得的教育儲蓄存款利息所得，免除個人所得稅”；二是教育儲蓄作為零存整取儲蓄，享受整存整取的利率。相對于其他儲蓄品種，教育儲蓄利率優惠幅度在25%以上。

　　在我國，除郵政儲蓄機構外，辦理儲蓄存款業務的各金融機構已開辦教育儲蓄業務。一般，大家運用教育儲蓄進行存款的技巧就是：盡量用足限額，每次約存金額要盡量高些。因為在同一存期內，每月約定存款數額越小，續存次數就越多，計息的本金就越小，計息的天數也越少，所得利息與免稅優惠就越少；反之，計息本金就越大，計息天數就多，所得利息與免稅額就越多。同時盡量選擇存期較長的教育儲蓄。

　　其實，教育儲蓄雖然享受免收利息稅的優惠，但也是很有限的。存款人一般采取的是按月存入、零存整取的存款方法，按照整存整取利率計算，由于每月存入日期不同，最后還是要按照每筆存款的實際天數計算。這樣算下來，6年的品種只比一般的儲蓄高出幾百元，受益增加有限。

　　而且，很多時候教育儲蓄是“看上去很美”：

　　首先是對象的限制。教育儲蓄的對象（儲戶）為在校小學四年級（含四年級）以上的學生，采用實名制。

　　其次是儲種和金額的限定。教育儲蓄為零存整取的儲蓄存款，存款期限只有三種，為一年、三年和六年，最低起存金額為50元，本金合計最高限額為2萬元。開戶時儲戶在金融機構約定每月固定存入的金額，分月存入。

　　最后，只有憑存折和非義務教育的錄取通知書原件或學校開具的證明原件支取到期存款時才能免稅。

　　優惠不多、限制頗多都減少了人們對于教育儲蓄的熱情。據調查，絕大多數家庭都給孩子準備了受教育的費用，但并不是以“教育儲蓄”的方式去存的錢。不少家長反而傾向于投資國債，雖然國債的利率略低于教育儲蓄，但隨機性、靈活性卻高于教育儲蓄。

　　4、保險 保障免稅二合一

　　根據我國相關法律法規規定，居民在購買保險時可享受三大稅收優惠：

　　一是企業和個人按照國家或地方政府規定的比例提取并向指定的金融機構繳付的住房公積金、醫療保險金，不計個人當期的工資、薪金收入，免于繳納個人所得稅。超過部分計入個人當期工資，并記征所得稅。

　　二是由于保險賠款是賠償個人遭受意外不幸的損失，不屬于個人收入，免繳個人所得稅。

　　三是按照國家或省級地方政府規定的比例繳付的住房公積金、醫療保險金、基本養老保險金和失業保險基金存入銀行個人賬戶所取得的利息收入，免征個人所得稅。

　　從這個意義上說，購買部分險種不但能獲取高于銀行存款的收益，而且還可規避利息稅。現在，分紅險又重出江湖，該險種既有保險作用，又能參與保險公司的投資分紅，是一個不錯的選擇。

　　例如某人每月工薪收入3100元，若按最低標準繳納“四金”200元，則每月應計稅收入3100－800－200=2100元， 應納個人所得稅為 2100×15%－125=190元；若按照工資足額繳納“四金”400元，每月計稅工資為3100－800－400=1900元，應納個人所得稅為 1900×10%－25=165元。因此，選擇合理的保險計劃，對于大多數人來說，是個不錯的理財方法，既可得到所需的保障，又可降低稅收成本。

　　另外，針對四金之外的私人養老保險計劃，我國暫時沒有出臺相關的稅收優惠政策。大多數西方國家允許企業和職工將向私人養老保險計劃的繳費支出從企業或個人的應稅所得中扣除，同時，對私人養老保險計劃的投資收入也不征稅，但對退休職工從私人養老保險計劃取得的養老金進行征稅。隨著我國法律法規的不斷完善，私人養老保險也會朝這一方向發展。

　　購買保險也是個避開遺產稅的方式。在西方國家，很多人以購買高額壽險的方式來逃避遺產稅，將受益人確定為其遺產繼承人。

　　國內保險業往往有預定利率的規定，該利率與銀行利率較為接近，并在返還保金時一并支付利息給投保者。財稅問題專家認為，保險的避稅功能會被越來越多的人接受，已經有越來越多的人認識到購買長期壽險產品是合理避開利息稅的重要途徑。

　　5、基金 股票

　　股票和基金的投資收益一般從兩個方面體現：

　　一是股票的股息、紅利或基金分紅。股息、紅利由上市公司直接代扣代；投資者從基金分配中獲得的股息、紅利及企業債的利息收入，由上市公司向基金派發時代扣代繳20％的個人所得稅，基金向個人投資者分配時不再代扣代繳個人所得稅，這是基金與股票在稅收方面的明顯區別，也是基金宣傳的收入免稅的由來。

　　二是個人投資者買賣股票或基金單位獲得的差價收入，按照現行稅收規定均暫不征收個人所得稅，征收企業所得稅。這是目前對個人財產轉讓所得中較少的幾種暫免征收個人所得稅的項目之一。

　　6、其他產品

　　信托產品是新興的理財產品，門檻較高，俗稱為富人的專利，預計收益率通常高于債券。是否含稅目前并不統一，很多信托公司在發售公告中列明“投資者自行交納”。

　　改打雙幣種的人民幣理財產品理財目前也不用交納利息稅。

　　貨幣市場基金是一種開放式投資基金，主要投資于到期期限在一年以內的國債、金融債、央行票據和AAA級企業債、可轉債等短期債券以及債券回購、同業存款、商業票據等流動性良好的短期金融工具。目前，申購與贖回貨幣市場基金時不用支付手續費。

　　7、股票賬戶新功用

　　按照有關政策規定：個人股票賬戶的保證金統一由證券公司集中管理，由銀行以證券公司的名義開具專戶，不作為個人的一般儲蓄賬戶，因此證券保證金的利息（按活期儲蓄存款利率計算）不用交納個人所得稅。居民將手中的活期存款轉入到股票保證金賬戶中，不但可照常獲取利息，而且不用繳納20％的利息稅，若申購新股成功還能賺取一筆可觀的利差。如此一來，存款不用投入到風險較大的股票二級市場，又可賺取銀行活期利息收入，相當劃算呢。