從財務管理看稅收籌劃

來源: 編輯： 2005/08/25 11:03:43　　字體：大小

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　　稅收籌劃不僅是一種“節稅”行為，也是現代企業財務管理的一個重要組成部分，有利于提高企業的財務管理水平。

　　一、籌資過程中的稅收籌劃

　　該階段稅收籌劃的直接目標就是降低企業稅負，通過分析稅收對籌資方式、環境等的影響，選擇最佳的資本結構，以較低的成本實現企業價值最大化。

　　1.債務資本與權益資本的選擇。企業對外籌資一般有兩種方式，即股本籌資和負債籌資。由于這兩種方式在稅收處理上不盡相同，選擇不同渠道籌集資金，就會形成不同的資本成本。根據稅法規定，企業支付的股息、紅利不能計入成本，而支付的利息則可以計入成本。一般而言，當企業息稅前的投資收益率高于負債利息率時，增加負債，就會獲得稅收利益，從而提高權益資本的收益水平；當企業息稅前的投資收益率低于負債利息率時，增加負債，就會降低權益資本的收益水平。此時的稅收籌劃就是要盡可能找出最適合的負債比例，確立最優的資本結構。

　　2.融資租賃的利用。融資租賃是現代企業籌資的一種重要方式。通過融資租賃，可以迅速獲得所需資產，重要的是融資租入的固定資產可以計提折舊并計入費用，且支付的租金也可按規定在所得稅前扣除，因此，融資租賃的節稅收益是非常明顯的。

　　3.財務費用的處理。按現行財會制度規定，企業籌資的利息支出，凡在籌建期間發生的，計入開辦費，自企業投產營業起，按不短于五年的期限分期攤銷；在生產經營期間發生的，計入財務費用。其中，與購建固定資產或無形資產有關的，在資產尚未交付使用或雖已交付使用但尚未辦理竣工決算以前，計入購建資產的價值。財務費用可以直接沖抵當期損益，而開辦費和固定資產、無形資產價值則須分期攤銷。因此，企業應盡可能加大籌資利息支出計入財務費用的份額，縮短籌建期和資產的購建周期。

　　二、投資過程中的稅收籌劃

　　1.投資地區的選擇。我國稅制對經濟特區、沿海開發區及高新技術產業開發區等實行稅收優惠政策，如可適用24%、15%的較低企業所得稅稅率。因此，企業應充分利用現行區域性優惠政策，選擇稅負較輕的地區作為注冊地址，以減輕稅收負擔、謀求最大稅收利益。

　　2.企業組建形式的選擇。投資者在投資設立企業時有多種形式可供選擇，組建形式不同，稅收政策也會不同，進而影響到投資者的投資收益。如有限責任公司與合伙經營相比較，前者既要繳納企業所得稅，又要繳納個人所得稅，而后者合伙經營的業主只需繳納個人所得稅；又如對企業來說，隨著業務的擴張，勢必面臨著下設分公司和子公司的選擇，分公司不是獨立法人，不能享受相關的減免、退稅等稅收優惠，但所發生的虧損或損失可沖抵總公司賬面利潤，而子公司雖有稅收優惠，但由于是獨立法人，需獨立承擔虧損。

　　三、利潤分配過程中的稅收籌劃

　　股利分配的選擇。企業的股利分配形式一般有現金股利和股票股利兩種。稅法規定，個人股東獲得現金股利，要按20%的稅率繳納個人所得稅；若發放股票股利，股東雖未得到現金收入，卻可以從股票價值增加量中獲取收益，也無需繳納個人所得稅。因此，企業要從發展前景和企業實際情況來籌劃股利分配方式，實現稅企雙贏。