2001年1月18日財(cái)政部發(fā)布了經(jīng)修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》。準(zhǔn)則的實(shí)施將對(duì)我國(guó)的企業(yè)特別是上市公司產(chǎn)生重要影響，有助于提高上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，對(duì)那些靠債務(wù)重組、關(guān)聯(lián)交易等操縱利潤(rùn)的行為進(jìn)行強(qiáng)有力的遏制。

　　一、新準(zhǔn)則和原準(zhǔn)則的不同

　　與1998年的準(zhǔn)則不同，新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》在對(duì)債務(wù)人及債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題上都作了變更。

　　1、債務(wù)人：“當(dāng)期損益”轉(zhuǎn)為“資本公積”。新準(zhǔn)則在債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理上與原準(zhǔn)則最大的不同，就是在清償債務(wù)中，很多以前可以計(jì)入當(dāng)期損益的項(xiàng)目如今只能計(jì)入資本公積。例如新準(zhǔn)則規(guī)定，以低于債務(wù)帳面價(jià)值的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的帳面價(jià)值與支付的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)帳面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為資本公積；若發(fā)生債務(wù)重組損失，則允許計(jì)入當(dāng)期損失。但在原準(zhǔn)則中，低于債務(wù)帳面價(jià)值的這部分差額被當(dāng)作債務(wù)重組收益，允許計(jì)入企業(yè)的當(dāng)期損益。

　　此外，以前對(duì)于債務(wù)轉(zhuǎn)為資本時(shí)，重組債務(wù)的帳面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間的差額作為債務(wù)重組收益，可以計(jì)入當(dāng)期損益；而新準(zhǔn)則則強(qiáng)調(diào)，以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的帳面價(jià)值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)的份額之間的差額，確認(rèn)為資本公積，也不能產(chǎn)生當(dāng)期收益。同樣，修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組也都將只影響到企業(yè)的資本公積科目，而不會(huì)為企業(yè)帶來(lái)債務(wù)重組收益。

　　2、債權(quán)人：“公允價(jià)值”變?yōu)椤叭霂r(jià)值”。在債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理上，新規(guī)定的變化體現(xiàn)在債權(quán)人的資產(chǎn)入帳價(jià)值認(rèn)定上。新修訂的債務(wù)重組準(zhǔn)則中，公允價(jià)值的作用大大降低，甚至在債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理部分根本沒(méi)有出現(xiàn)公允價(jià)值這個(gè)概念，基本上都以帳面價(jià)值作為入帳基準(zhǔn)，這樣就避免了人為因素的影響。在債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理部分，許多原本以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的地方也改成了帳面價(jià)值。如，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債權(quán)人應(yīng)按重組債權(quán)的帳面價(jià)值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的入帳價(jià)值；而在以前，債權(quán)人是以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值入帳的。此外，在以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項(xiàng)債務(wù)時(shí)，新規(guī)定提出債權(quán)人應(yīng)按各項(xiàng)股權(quán)的公允價(jià)值占股權(quán)公允價(jià)值總額的比例，對(duì)重組債權(quán)的帳面價(jià)值進(jìn)行分配，以確認(rèn)各項(xiàng)股權(quán)的入帳價(jià)值。

　　二、新準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響

　　1、“T族”如意算盤落空。回顧中國(guó)股市近年的發(fā)展，債務(wù)重組一度成為一些上市公司的“救命稻草”——依靠關(guān)聯(lián)債權(quán)人的慷慨豁免，或以自身低值資產(chǎn)充抵巨額欠款等方式，不少經(jīng)營(yíng)困難的上市公司將不菲的債務(wù)重組收益計(jì)入利潤(rùn)，得以維持帳面盈利，有的甚至扭虧為盈。因此每到年底，一批日子不怎么好過(guò)的公司就開(kāi)始準(zhǔn)備大做債務(wù)重組這篇文章，2000年12月一個(gè)月中就有12家公司在年關(guān)之前完成了債務(wù)重組。這些公司大多都是面臨ST或阿窘境的“T族”，他們的目的很明顯是為了虛增利潤(rùn)度過(guò)“年關(guān)”（年報(bào)之關(guān)）。而且有意思的是。這些公司中許多已經(jīng)在1999年的“債務(wù)重組”中亮過(guò)相。可見(jiàn)，債務(wù)重組只能應(yīng)付一時(shí)之需，根本不可能給公司帶來(lái)真正的轉(zhuǎn)變。

　　但是現(xiàn)在，新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》將使這些公司的如意算盤化成泡影。由于債務(wù)人的重組差額將計(jì)入資本公積，而非當(dāng)期損益。這意味著債務(wù)重組將不再會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，公司再也不能將其作為操縱利潤(rùn)的工具，這有助于真實(shí)地反映上市公司正常的經(jīng)營(yíng)狀況。以鄭百文為例，在其債務(wù)重組方案中，信達(dá)公司2000年11月30日與鄭百文簽訂債務(wù)豁免協(xié)議，該協(xié)議在2000年12月30日生效，免除鄭百文的1.5億元債務(wù)。如果按照原準(zhǔn)則的規(guī)定，“以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，債務(wù)人應(yīng)將重級(jí)債務(wù)的帳面價(jià)值減記至將來(lái)應(yīng)付金額，減記的金額作為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益”，鄭百文可以獲得1.5億元的重組收益。但按照新的準(zhǔn)則規(guī)定，這筆收益只能計(jì)入資本公積，債務(wù)人已經(jīng)沒(méi)有通過(guò)債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)巨額收益的可能。

　　2、追溯條款使以前的債務(wù)重組原形畢露。雖然新準(zhǔn)則是從2001年1月1日起施行，但準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)于新準(zhǔn)則施行之日以前發(fā)生的債務(wù)重組，其會(huì)計(jì)處理方法與新準(zhǔn)則規(guī)定的方法不同的，應(yīng)予追溯調(diào)整。這將產(chǎn)生和當(dāng)年三項(xiàng)準(zhǔn)備金政策出臺(tái)時(shí)類似的影響，許多以前年度曾有過(guò)“債務(wù)重組收益”入帳的公司將要相應(yīng)調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)科目，當(dāng)年靠債務(wù)重組收益補(bǔ)上的“窟窿”將原形畢露，進(jìn)而對(duì)公司的凈資產(chǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響——有的公司也許會(huì)因此報(bào)虧，而當(dāng)期利潤(rùn)中包含債務(wù)重組收益的公司，可能需要發(fā)布“補(bǔ)充公告”，如實(shí)公布一個(gè)擠去這部分水分后的2000年利潤(rùn)。以阿城鋼鐵（現(xiàn)名科利華）為例，1998年12月21日，阿城鋼鐵股份有限公司與阿銀集團(tuán)簽訂的《債務(wù)調(diào)減協(xié)議》，規(guī)定本公司對(duì)阿鋼集團(tuán)的應(yīng)付款項(xiàng)減少7800萬(wàn)元。這項(xiàng)債務(wù)減免使公司當(dāng)年的營(yíng)業(yè)外收支凈額高達(dá)7584萬(wàn)元，而當(dāng)年的凈利潤(rùn)為4341萬(wàn)元。按照追溯條款的規(guī)定，調(diào)整后阿城鋼鐵該年可能出現(xiàn)虧損。

　　3、債務(wù)重組更加規(guī)范。過(guò)去，一些上市公司靠債務(wù)重組拼湊利潤(rùn)、扭虧為盈，達(dá)到了“摘帽”或“保配”的目的，業(yè)內(nèi)人士對(duì)這種“報(bào)表重組”雖明知其本質(zhì)卻無(wú)能為力，而對(duì)有的債權(quán)人甘愿“吃大虧”的做法更是無(wú)可奈何。但新準(zhǔn)則中的明確規(guī)定，將使上市公司債務(wù)重組行為受到重新規(guī)范。例如，原債務(wù)重組準(zhǔn)則是以公允價(jià)值作為入帳基準(zhǔn)的，債務(wù)人以資產(chǎn)償還債務(wù)時(shí)，重組債務(wù)的帳面價(jià)值和其轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的差額形成重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益。一些企業(yè)利用對(duì)公允價(jià)值的判斷大做文章，通過(guò)按帳面價(jià)值償債、低估公允價(jià)值的方法獲得巨額報(bào)表利潤(rùn)。而在新修訂的準(zhǔn)則中，當(dāng)債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)或債轉(zhuǎn)股時(shí)，債權(quán)人以重組債權(quán)的帳面資產(chǎn)作為受讓資產(chǎn)或股權(quán)的入帳價(jià)值，因而不會(huì)產(chǎn)生任何損益。這不僅使公司當(dāng)年的業(yè)績(jī)更接近實(shí)際情況，也為債務(wù)問(wèn)題的最終解決提供了空間。今后，著眼于改善上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)重組將逐步取代報(bào)表重組。“T族”紅旗不倒的現(xiàn)象將逐步消散，退出機(jī)制的建立更加迫切，這些都將有利于進(jìn)一步促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　4、新規(guī)定仍存在可利用的空間。需要注意的是，新規(guī)定中對(duì)利用債務(wù)重組間接增加利潤(rùn)的行為還缺乏相應(yīng)的約束，一些公司仍可以通過(guò)非現(xiàn)金資產(chǎn)沖抵應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款等債權(quán)以減少壞帳準(zhǔn)備的行為間接增加利潤(rùn)。如長(zhǎng)春熱縮通過(guò)公司第一大股東受讓1246萬(wàn)元的2年以上的應(yīng)收帳款，沖回壞帳準(zhǔn)備而間接增加收益（這部分應(yīng)收帳款1999年已計(jì)提壞帳準(zhǔn)備581.3256萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)將為公司增加利潤(rùn)321.5894萬(wàn)元）。由此預(yù)計(jì)，在無(wú)法對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行直接的調(diào)控之后，公司間接調(diào)控利潤(rùn)的行為會(huì)變得頻繁，對(duì)此同樣需要進(jìn)行規(guī)范。