提要　在全球經濟一體化的大潮中，研究跨國公司財務管理體制有著重大意義。本文在分析了跨國公司財務管理體制的特殊要求的基礎上，就集權與分權問題、財務與會計機構的分設問題、財務結算中心或財務公司的設立等問題作一些初步的探討。

　　跨國公司在當今的世界經濟中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業也向境外投資而成為跨國公司。在全球經濟一體化的大潮中，研究現代跨國公司經營和管理有著重大意義。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理體制又是財務管理的關鍵因素，順暢的財務管理體制能促進企業的發展，不順暢的財務管理體制則會成為企業發展的重要障礙。本文試圖就跨國公司財務管理體制問題做一些初步的探討。

　　一、跨國公司財務管理體制的特殊要求

　　財務管理體制是指在特定經濟環境下，正確處理企業同各方面經濟利益關系的制度和規范，它為特定經濟環境下的企業財務機制的運行創造了條件，從而也是構建特定財務運行機制的基礎和前提。跨國公司由于跨國經營，和其他企業相比，其所面臨的經濟環境是更加復雜的、多變的，其財務活動及其所產生的財務關系也必然具有一定的特殊性，而財務活動和財務關系的特殊性對于財務管理體制又必然會提出特殊的要求。

　　1、宏觀經濟環境對跨國公司財務管理體制的特殊要求。宏觀經濟環境是對企業財務管理有著重要影響的宏觀方面的因素，包括國家政策、經濟形勢、經濟發展水平以及具體的經濟因素，如通貨膨脹率、利息率、金融市場、金融機構、金融政策、財稅政策、產業政策、外貿政策等。跨國公司的經營活動遍布多個國家和地區，在這些國家和地區，經濟發展程度可能存在很大差異，有些是發達國家，有些是新興工業化國家，有些則是發展中國家。盡管全球經濟一體化已成為當今的一種必然趨勢，但不可否認，每個國家都有各自獨特的經濟環境，和其他企業相比，跨國公司所面臨的宏觀經濟環境是極其復雜的，同時也是極其易變的。因此，跨國公司的財務管理體制一定要適應復雜、多變的宏觀經濟環境。那么如何才能適應復雜、多變的宏觀經濟環境呢？那就是體制一定要靈活，即能對復雜、多變的環境作出及時的反映并能快速作出正確的決定。因此，在處理集權與分權的問題上，財務管理體制的設計者必須要考慮到這一點。

　　2、微觀經濟環境對跨國公司財務管理體制的特殊要求。微觀經濟環境是對財務管理有重要影響的微觀方面的各種因素，如生產經營狀況、產品市場銷售狀況、企業資源供應狀況等；又如企業的組織形式、管理體制、經營者的素質等。盡管世界貿易組織一直致力于消除貿易壁壘，但從目前的現實狀況看，全球統一大市場的形成恐怕還有待時日。跨國公司所面臨的供應、生產和銷售的微觀經濟環境在不同的國家和地區也必然會有著相當大的差異，因此，如何做到既能及時地對各地供應、生產和銷售的變化作出反應，又能正確貫徹公司整體的經營策略是財務管理體制的設計者必須要考慮的問題。另一方面，跨國公司由于跨國經營，其下屬的子公司分別屬于不同國家的法人，不同國家的公司法或者企業組織法都或多或少地有些差異，這必然會導致子公司組織形式的多樣性，進而會導致管理體制的多樣性，這也是財務管理體制的設計者所要考慮的特殊因素。

　　二、跨國公司財務管理體制要處理好的幾個問題

　　（一）集權與分權問題。所謂集權與分權，是根據西方分權制的管理原理，企業管理當局對企業資金、成本和利潤及其分配的控制程度。針對集權與分權問題，一般來說有以下模式可供選擇：

　　1、集權型模式。在集權型模式下，跨國公司所有子公司財會人員由集團統一管理，按照跨國公司的統一要求從事子公司的會計核算，對子公司的資金籌集與運用以及利潤分配等實行集中管理，各子公司自身財務上無自主權。這種方式管理層次少，整體控制和協調較為方便，日常資金調度較靈活，工作效率較高。但這種體制不利于激發各子公司經營管理的積極性。如前所述，跨國公司所處的宏觀經濟環境和微觀經濟環境都是復雜的、多變的，一方面，由于信息傳遞的路線長、節點多，必然會影響到決策的及時性；另一方面，由于分別處于不同國家的子公司都有其獨特的社會、經濟和文化環境，作為母公司的決策者難以對其都非常熟悉，這必然又會影響到決策的正確性；而子公司的管理人員由于熟悉當地情況，在及時正確地作出決策方面無疑更有優勢。因此，對于跨國公司而言，除非能保證正確及時地針對子公司的具體情況做出決策，一般不宜采取完全集權型模式。

　　2、分權型模式。在分權型模式下，跨國公司對具有一定財務決策權的子公司實行任期目標責任制，只對重大財務活動實施監控。這種模式有利于調動子公司的經營積極性，自覺強化內部管理，有利于經濟效益的提高。在復雜、多變的經濟環境下，分權型模式無疑有利于子公司及時、準確地做出對自己有利的決策，但是由于子公司的利益和跨國公司整體利益不一定完全一致，因此并不能保證整體利益的最大化。為實現跨國公司整體利益的最大化，一方面需要良好的法人治理結構來規范子公司經營者的行為；另一方面，母公司需要花費大量的協調成本。

　　總而言之，在處理集權與分權的問題上應當采取一種辨證的觀點，完全的集權和完全的分權對于跨國公司而言，都是不可取的。鑒于跨國公司所處經濟環境的復雜性和多變性，應當更傾向于分權，但是應當有適度的集權，至于分權和集權的度如何確定，則應根據各跨國公司自身的特點來靈活把握，也可以說，管理的藝術就體現在這里。

　　（二）財務與會計機構的分設問題

　　1、母公司。對于跨國公司而言，由于其下屬子公司較多，子公司又分別處于不同的國家，子公司的自主權較大，因此，母公司對子公司的控制就非常重要。而母公司對子公司的控制的最關鍵之處在于財務控制，因而財務管理在跨國公司的管理中處于至關重要的地位。為了更好地保證財務管理職能的實現，母公司應當把財務機構和會計機構分別設立，以突出財務管理的重要地位。財務管理機構承擔組織具體資本運作、財務資金活動和調控子公司財務等職責。會計機構承擔組織核算和收集處理及提供信息、會計控制等活動。財務管理與會計機構的職責要明確區分，同時機構要盡量精簡，要特別注意財務與會計的交叉部分，避免管理和核算的盲區。

　　2、子公司。對于子公司而言，財務機構和會計機構是否分別設立，可以視子公司具體的情況而定，子公司的具體情況包括其自身性質、所屬行業類型、經營方向、經營規模、形成方式、經營周期、所處環境等。如果其規模較大，對外投資較多，財務活動和財務關系比較復雜，一般也應當把財務機構和會計機構分別設立，以突出財務管理的重要地位。如果子公司經營的業務很單純且側重生產活動，市場拓展依賴于母公司，實質上子公司只是生產基地，財務管理活動比較單純，側重于成本會計管理，這樣的子公司的財務和會計機構可以合并設立。

　　（三）財務結算中心或財務公司的設立問題。跨國公司一般有多個子公司及分支機構，其內部資金活動非常復雜，管理難度較大。為了加強跨國公司內部的資金管理，可以考慮設立財務結算中心或者財務公司。

　　1、財務結算中心。財務結算中心是集團公司內部成立的，為各子公司辦理資金融通和結算，以降低資金成本，提高資金使用效益的財務專門機構。結算中心不是獨立的經營單位，而是母公司內部的一個資金管理機構，其存在的直接目的是提高財務資金使用效益，降低資金成本，而不是機構本身的盈利。成立結算中心，有助于集團資金統一結算、統一貸款、統一收支及統一管理，可避免子公司各自為政的狀況。

　　2、財務公司。財務公司是指依法設立的，為集團各成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。財務公司不是母公司的財務管理機構，而是自主經營，自擔風險，自負盈虧和自我約束的金融企業。其開展的業務有：成員單位存款、委托貸款、委托投資、發行債券、內部轉帳結算、票據承兌、票據貼現擔保、信用鑒證、資信調查、經濟咨詢等。其目的是提高集團財務資金配置效率和效益。

　　對于跨國公司而言，是設立財務結算中心還是財務公司，也要視各跨國公司的具體情況而定。一般而言，如果跨國公司集權程度較高，下屬各企業之間及與母公司之間的資金往來非常便利且資金轉移成本低廉，可以考慮設立財務結算中心；如果跨國公司分權程度較高，子公司擁有較多的自主權，則設立財務公司更為可行。根據前面的討論，跨國公司一般傾向于采用分權模式，因此設立財務公司更適合于大多數跨國公司。（□文/李志軍）

　　參考文獻：

　　[1]楊淑娥、胡元木，2002，《財務管理》，                 經濟科學出版社

　　[2]納鵬杰，2000，《企業集團財務體制論》，《云南財貿學院學報》04期

　　[3]李文鋒，2001，《中國跨國公司現狀、問題及對策》，《改革》05期