內容摘要：本文分析了我國財務公司發展的現狀，最后從分析入世對我國財務公司的影響入手，論述了我國財務公司所面臨的主要機遇和挑戰，并提出了相應的對策及建議。

　　關鍵詞：財務公司；WTO；金融風險；機遇

　　財務公司最先起源于西方，世界上最早的財務公司是1716年在法國創立的，后來英國、美國等國家相繼創辦了財務公司，其英文名稱為“FinanceCompany”。

　　在國外，財務公司一般不能吸收存款，只能承接貸款，并能提供類似銀行的各種金融服務，因此也被稱為“非銀行的銀行”或“準銀行”。

　　由于各國的金融制度不同，各國財務公司的性質也不盡相同。在我國，財務公司（除中外合資的財務公司）都是依托大型企業集團而設立，并為大型企業集團提供金融服務的金融機構，因此被稱為“企業集團財務公司”。根據中國人民銀行2000年6月發布的《企業集團財務公司管理辦法》中對我國財務公司定義為“依據《中華人民共和國公司法》和本辦法、為企業集團成員單位技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業務為主的非銀行金融機構”。而國外的財務公司并不僅僅局限于企業集團，它們以集團服務為重點，但又不完全局限在集團內融資。它們不僅為企業集團服務，還為社會公眾提供購買住房、汽車，甚至旅游等多方面的金融服務，因此具有較高的知名度。

　　總而言之，財務公司是為社會公眾、家庭和企業提供多種金融服務的非銀行金融機構，比銀行業務種類更加豐富，它按照其業務內容和業務對象的不同，一般可以分為消費性、銷售性和商業性財務公司。

　　進入新世紀以來，我國與世界主要經濟強國相繼達成了加入世界貿易組織的協議，已成為世貿組織的正式成員國。據有關專家分析，“入世”后受沖擊較大的主要是汽車、電信、金融等資金和技術密集型行業，特別是處于現代經濟核心地位的金融業。財務公司作為金融行業中的一支重要力量，自1987年在我國正式誕生以來，至今才不過10余年的發展歷史，而且受到各種環境和自身發展條件的制約，目前仍處于比較幼稚的發展水平。

　　一、我國財務公司發展的現狀

　　在大型企業集團設立財務公司是國務院作為扶植國有重點大型企業集團的一項重要配套政策，深受產業界的歡迎，財務公司得到快速發展，我國現已有財務公司80多家，分布在40多個不同的行業，幾乎覆蓋了國民經濟的各個領域，總資產2000多億元，在聚集企業集團內部閑散資金、調節資金余缺、提高資金管理水平、推動現代企業制度建立、培植新的經濟和利潤增長點等諸方面發揮了積極而重要的作用。但同時也要清醒地認識到，我國財務公司的發展還很不規范，資金實力參差不齊，經營管理水平相對較低，從業人員素質有待提高，與國外一些大的財務公司相比實力還存在很大差距。

　　與國外財務公司相比，我國財務公司主要有以下共同點：一是產生背景基本上是依附于某一實業性的企業集團，以服務本集團的經濟發展為經營宗旨；二是服務對象僅局限于本集團內部成員單位，服務對象不具有社會性；三是資金來源主要限于集團內部成員單位的存款，不能吸收社會存款；四是業務品種相對廣泛，諸如存貸款、結算、委托業務和一些中間業務都可以開展。

　　二、加入WTO給我國財務公司帶來的挑戰與機遇

　　我國成為世貿組織正式成員后，對我國各行各業的影響將是深遠和巨大的，既產生史無前例的挑戰，又帶來千載難逢的機遇。作為辦理企業集團內部成員單位金融業務的非銀行機構的企業財務公司同樣是機遇與挑戰并存、風險與收益共擔。

　　（一）帶來的主要機遇：

　　1.促使我國財務公司加快和深化內部改革、提高管理水平。一旦加入世貿組織，外資金融機構大舉進入后，雖然給我國財務公司帶來了巨大的競爭壓力，但是其先進的管理模式、市場營銷方式和良好的服務手段為我們提供了理想的參照物，值得我國財務公司借鑒、學習和模仿，其先進的管理理念和運行方式對提高我國財務公司的經營管理水平具有重要的借鑒意義。外資金融機構在技術水平、創新能力等方面居于領先地位，對我們起到了示范、激勵和交流的作用，利于推動我們技術改進和金融創新的步伐，促使我國財務公司為適應競爭和生存的需要，不得不加快內部改革、完善內部運行機制、提高管理水平。

　　2.有利于我國財務公司拓展海外業務，走向國際市場。由于我國財務公司業務限定在企業集團內部，而目前我國比較有影響的跨國集團又不多，我國財務公司的海外業務幾乎是一片空白。加入世貿組織后，不但會有更多的企業集團走出國門，進行跨國經營，這就需要我國財務公司把金融服務“觸角”延伸至國外；而且由于較少受市場準入的限制，到國外從事金融業務也相對容易得多，這有利于有實力的財務公司在國際金融市場上爭取更廣闊的發展空間，以占據競爭的有利地勢。

　　3.有利于我國財務公司加快業務創新、改善服務質量。目前我國財務公司的業務經營范圍與國外財務公司存在較大的差距，而且主要集中在傳統的金融業務上，局限性較大。隨著企業集團跨國界、跨行業、跨所有制的兼并重組活動的大量涌現，必須要求我國財務公司把業務的拓展重點放在以投資銀行業務為主要內容的新興金融業務上，不斷推出與之相適應的新業務品種，不斷挖掘新的效益增長點，促進業務發展和技術進步。

　　4.有助于我國財務公司熟悉國際慣例，向國際金融標準靠攏，加快與國際市場接軌。開展國際金融業務須要遵循東道國的金融管理法規、國際金融業務慣例和以巴塞爾協議為準繩的國際銀行業監管原則、標準和方法。我國金融業與國際上通常做法不一致的地方將要重新修改，我國財務公司當然也不能例外，也要逐步實現運行機制與國際標準接軌。這既有利于規范財務公司的經營管理，更有助于改善財務公司的經營環境。

　　（二）面臨的主要挑戰：

　　1.我國財務公司的市場定位不明確，管理法規有待進一步完善。我國財務公司的立法一直相對滯后，由于缺乏完善的、規范的、權威性管理法規的指導，我國財務公司至今沒有一個很明確的市場定位，我國財務公司到底如何動作各方面意見分歧較大、爭論不休，長期處于多變、不定的狀況，金融監管模式、信息披露制度、內部控制制度、風險防范機制還有待完善和健全，經營理念和企業文化缺乏自身特色，發展水平還停留在非常幼稚的階段。

　　2.我國財務公司的資金實力較弱，資金來源不足，難同國外同行抗衡。財務公司的經營狀況和發展規模直接受企業集團的制約，由于各種因素的影響，我國大多數企業集團的資金比較緊張，而我國財務公司又只能吸收本集團成員單位的存款，缺乏穩定的資金來源，導致其資金實力不是很雄厚，資產超過100億人民幣僅只有幾家，相當一部分財務公司的資產僅幾億人民幣，差距較大，如果直接與國外金融機構短兵相接，無異于以卵擊石。

　　3.我國財務公司的經營模式單一、難以拓展市場份額。我國財務公司的業務開展受行業和產業的制約較大，從公司資本募集到資金的來源等方面都限定在本集團內部，并且主要集中在成本高、收益低的傳統金融業務上，收益高、成本低的中間業務過少，資產管理與運作處于低水平階段。而國外的財務公司卻沒有這樣嚴格的限制，它們即使依托于某一企業集團，但業務范圍并不局限在該集團內，具有較廣泛的業務面和較大的靈活性。

　　4.我國財務公司員工的福利待遇較差，容易引起人才流失。我國財務公司的現有人員整體素質較高，但高、精、尖的人才相對匱乏。加入世貿后，外資金融機構在華數量肯定會大增，它們的首要任務就是大量網絡金融人才，對國內金融專業人才需求將很旺盛。由于外資金融機構在薪金、待遇和發展機會方面要優厚公平得多，激勵機制也比較靈活，這必將吸引大量國內金融界的優秀人才，這些綜合素質高、業務能力強的骨干的大量流失不但會對我國財務公司造成不可估量的損失，而且還使本已緊缺的人才問題更加突出。

　　既然已經引“狼”入室，就決不可坐以待斃。這就要求我國財務公司必須加快和深化內部改革的步伐，按照市場經濟的游戲規則辦事，建立與市場經濟和國際通行規則的發展要求相適應的運行機制。對此，必須從現在開始，積極尋找致勝的對策，采取得力的措施，變壓力為動力，化劣勢為優勢，未雨綢繆，周密部署，從容面對。

　　（一）加強財務公司的風險控制，提高資產質量

　　資產質量是金融企業的生命線，控制風險是確保穩健發展的前提。當前一些財務公司受本企業集團行政干預影響較大，不良貸款日益增多，資產流動性較差，極大地制約了企業的競爭和創利能力。隨著金融開放程度的加深，財務公司的業務經營將受到更多的國際、國內的不確定因素的影響，將會承受更大、更多的風險。因此，需要采取積極有力的措施，加強對不良資產的清收和處理，降低不良資產的比重，完善防范和化解金融風險的手段，從而確保資產質量，輕裝前進，增強參與國際競爭的實力和資本。

　　（二）努力提高財務公司綜合經營實力

　　打鐵還在自身硬，競爭的實質實際上就是各自實力的較量。目前我國財務公司普遍存在資產規模小、經營比較分散的致命弱點，導致財務公司整體競爭力不高。盡快壯大財務公司經營實力迫在眉睫，其主要工作有兩方面：一方面積極推行財務公司間重組聯合，尤其是一些由國家部委改制成的行業性集團公司如電力、石油石化、航空航天等內部財務公司的合并重組勢在必行，以適應國家產業發展和行業體制改革的需要；另一方面按照現代企業制度的基本框架改進和完善經營管理體制，根據未來市場的變化趨勢以及國際金融業的發展方向，調整經營理念和財務公司發展戰略，以確保我國財務公司在未來世界經濟、金融一體化的進程中能夠保持長期、穩定的發展。

　　（三）完善財務公司基礎設施建設

　　伴隨著現代科學技術尤其是計算機和信息技術的迅猛發展，金融業正面臨一場深刻的變革，日益呈現出服務電子化、管理數字化、業務流程無紙化的發展趨勢，特別是網絡銀行的出現引起了銀行業經營手段與方式的根本性改變，成為銀行在未來競爭中搶占制高點的關鍵。目前財務公司電子化建設不僅與國內其他金融機構的差距明顯，更談不上與國外同行相比，而且各財務公司基本上自成一體，相互間的差別甚大。對此，各財務公司要高度重視自身的電子化建設，這是在未來競爭中處于不敗之地的必經之路，因為它既能極大地提高服務質量，提升服務水平，``還可有效地降低經營成本，據有關專家測驗算目前網絡銀行的交易成本只是傳統交易成本的三分之一，而且交易速度和準確性也大為提高。另外，隨著金融業務不斷創新，一些新興金融業務沒有現代科學技術的支撐是不可能實現的，等于把一塊高附加值的業務拱手讓給他人。

　　（四）加強我國財務公司人才的培養

　　古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世紀的金融業是以知識為基礎的高附加值產業，財務公司要想在未來的競爭中占據主要地位，必須造就一支高素質、高水平的金融員工隊。人才是企業的無形資產，是競爭的關鍵，一方面要加大人員培訓力度，分批選派知識面廣、年輕有為的員工進行二次學習深造，建立良好的激勵和教育培訓機制，培養一批懂金融專業知識、計算機技術和國際金融法規和國際慣例、熟練運用外語的復合型人才；另一方面還要加大人事改革力度，把那些政治思想過硬、業務能力強、懂經營和管理的同志盡快提撥上來，真正實現“干部能上能下、工資能高能低、人員能進能出”的動態用人模式；第三方面要加大人才引進力度，對一些亟需緊缺的專業人才，提供優惠的待遇將他們吸引過來，以達到不斷補充新鮮血液、增強競爭活力的目的；第四方面要加大人才開發力度，緊緊圍繞人力資源開發與有效配置這個關鍵環節，建立健全人才的規劃、培訓、考核、成長、獎懲機制。只有這樣，在未來的人才競爭中我們才能立于不敗之地。

　　三、我國財務公司的未來發展

　　（一）加快我國財務公司跨國業務發展步伐

　　“入世”后為適應本集團跨國生產經營快速發展的需要，財務公司必然要加大自己的國際業務拓展力度，否則就不可能為集團提供滿意的金融服務，更不能充分享受WTO規定賦予的國民待遇和最惠國待遇所帶來的利益。為此，必須加強財務公司與外資金融機構在多方面的溝通與合作，實現優勢在補：首先要加強業務上的合作與交流，如在票據結算業務、國際資金融通、外匯交易、項目融資、國際銀團貸款以及各種代理中間業務等等方面上，相互間具有廣闊的合作前景；其次注重學習國外金融機構尤其是國外財務公司在經營管理和市場營銷上的先進經驗與做法，通過借鑒吸收達到為我所用的目的；再者在條件成熟的情況下，允許實力雄厚的財務公司向國際金融領域滲透，或到國外設立分支機構和辦事處，或向國外金融機構參股、控股，或與國外金融機構組建合營機構，走跨國型財務公司的發展路子，以滿足集團國際化經營的需要。

　　（二）進一步擴大現有財務公司的金融職能，促進企業集團快速發展

　　無論從我國經濟發展趨勢看，還是從國外企業集團的發展看，產業資本與金融資本的結合是必然的。財務公司作為產業資本與金融資本相結合的產物，發揮著越來越重要的作用。尤其在企業集團發展到一定規模后，集團本身是否擁有強大的籌資及融資手段，就成為企業集團能否進一步騰飛的關鍵，集團經濟的發展壯大才是國家經濟實力的真正體現。因此，賦予財務公司更多的金融職能，充分發揮其特有的金融功能，才能促進產融結合，推動集團經濟的發展。

　　（三）加強對外合作，尋求社會化服務的突破

　　根據中國人民銀行頒布的《企業集團財務公司管理辦法》中的規定，財務公司可以“對有價證券、金融機構股權投資”。我們可以依據以上規定，面對外資金融機構，除了與之競爭外，還可以相互合作，取長補短。利用我們已有的國內網絡、熟悉國情、人民幣業務扎實的優勢，搶在外資金融機構在華業務范圍還為擴大之前，結合其先進的管理經驗、強大的資金實力和業務開拓能力，加強與國外金融機構的交流與合作，共同開發新的服務領域。

　　（四）放開對財務公司的種種限制，使之融資有道、經營有路、發展有望

　　我國財務公司因其所依附的企業集團的服務領域廣闊，行業不同，產品各異，財務公司的發展必然要結合其所在行業的內在規律、屬性特點開發金融業務，提供的金融服務也各不相同，個性大于共性。因此，為了財務公司能夠更好地發展，有關管理部門應該解放思想、開拓思路，結合企業集團和財務公司的特點，適當放寬對財務公司業務范圍的限制，如盡早出臺發行財務公司債券的實施細則；允許財務公司進入同業拆借市場；享受人民銀行再貸款政策；允許符合條件的財務公司上市募集資金；根據集團和自身業務拓展及分散和控制風險而設立分支機構等，以利于其擴大資金來源渠道，這將給財務公司的發展注入生機與活力，便于其在未來更激烈的市場競爭中具備較強的抗風險能力和市場競爭力。