摘　要：文章在明確國際會計報表概念的基礎上，介紹了對國際會計報表分析的主要學派，針對國際會計報表指標體系的推測，探討了國際會計報表的發展趨勢。

　　關鍵詞：國際會計報表　指標體系　發展趨勢

　　一、國際財務報表分析的概述及主要學派

　　（一）概述

　　財務報表是財務工作的最終結果，集中體現了財務方面的各項內容及財務工作的各方面要求，而且還是會計準則制定者最主要的考慮對象。財務報表分析則以企業財務報告為基礎，對企業財務狀況和經營成果及現金流量情況進行研究和評價，研析核算其財務結構現狀及經營業績情形等，為企業的管理者、投資者和債權人評價企業的財務狀況、資產管理水平、獲利能力、發展趨勢提供依據。隨著資本市場的發展，投資者的風險意識增強，越來越注重理性投資，對于長期投資者來說認真地分析會計報表就尤其顯得重要。因此，加強對財務報表的分析可以了解企業的償債能力，評價企業經營業績，預測企業未來的財務狀況和盈利能力，為報表使用者提供制定最終決策的依據。

　　財務報表分析起源于金融機構為有效輔導工商企業發展，要了解企業的財務結構和經營業績，從而將財務報表列為銀行貸放款項重要參考資料的依據，分析衡量顧客的信用和償債能力。19世紀末到20世紀初，以美國的“紐約州銀行協會”對報表利用情況所作的各項規定為典范，紐約國立第四銀行副主持人卡諾（Cannon）推行采用比較財務報表。1908年銀行界論著：“融資貸放款項應以速動比率的大小為其判斷標準，速動比率為2.50∶1.00為妥當。”此觀點延續至今還在有效的使用。

　　（二）主要學派

　　1.華爾學派與白利斯學派。這兩學派分別推創和發展了比率分析體系，該方法明確了要了解企業整體性動態，不僅要了解短期資產與短期負債的關系，而且要了解財務報表各科目之間的關系。

　　2.吉爾曼與修馬茲學派。吉爾曼提出了比率分析標準的測定、企業財務結構及經營績效的發展趨勢，主張應用趨勢分析法。修馬茲在此基礎上利用吉爾曼的工業分析數值統計資料，從事景氣變動對經營分析數值影響的實證研究，對經營分析學派的創新做出了貢獻，他的論著《財務報表分析》和《經營分析》就極具代表性。

　　3.羅推斯特羅克和諾愛倍爾學派。他們共同創建并發展了“損益兩平點與利益圖表”，其具代表性的貢獻是奠定了現代科學管理的理論基礎，如美國人泰勒（Taylor）興起的科學管理，就是以損益兩平點及其圖表為課題進行的實用化研究。由此看出，利益圖表在經營管理上的重要性，并顯示企業經營者所需的利益管理上的技巧。

　　二、國際財務報表的指標體系

　　各學派在財務報表分析演進過程中所起的巨大作用，進一步推進和促進其指標體系的完善。現行財務報表分析的側重點在于對企業流動資產的結構及其變現能力、管理效率、負債和盈利能力等狀況的分析，指標體系完整、科學，既有反映企業資產負債狀況的指標，又有反映企業經營狀況和盈利能力的指標。如，現代企業管理中要了解企業經營的財務結構是否穩固、經營績效是否良好等問題，可以運用企業經營管理的收益、安全、生產、成長及活動等五力分析技巧，用分析后所得的數據資料作深入的研究，評價企業的財務結構及經營績效。

　　（一）指標體系的模式

　　目前，國際會計報表還沒有建成一套較具權威性的反映國際會計報表償債和盈利能力的財務比率分析體系。1981年，美國一項財務比率的研究報告認為，最重要的十大財務比率是：流動比率、負債/所有者權益、每股利潤、稅后權益報酬率、稅后邊際凈利、稅前邊際凈得、稅后投資總額報酬率、稅后資產報酬率、股利盈利比率、價格/盈利。1987年，英國多雷多大學會計教授吉布森在《財務分析家雜志》上發表了國際會計報表分析中，反映企業償債能力和盈利能力的財務指標調查報告。調查表明，（1）反映償債能力的前十個重要比率是：固定負債保障倍數；利息保障倍數；負債/權益；財務杠桿程度；長期負債/總資產；總負債/總資產；總權益/總資產；普通股/總投資；現金流量/長期負債到期額；總債務/凈營運資本。（2）反映盈利能力的前十個重要比率是：稅后權益報酬率；每股利潤；稅后凈利；稅前權益報酬率；稅前利潤；稅后資產報酬率；稅后總投資報酬率；稅前總投資報酬率；營業杠桿；息稅前資產報酬率。

　　從英、美兩國的調查研究對比可以發現：企業對反映國際企業償債能力和盈利能力指標的認識有共同之處，但對重要性的認識角度卻有很大差異。美國對企業擁有的流動性資產較關注，注重所擁有的現金流量；英國對企業的關注與其卻大大不同，他們更關注的是企業擁有的固定資產的補償性。從以上的指標分析中我們得到啟迪：由于各國經濟狀況所具的特性，企業的經營管理對財務比率計算無法建立公認、權威、固定的指標和模式，也不需要建立固定的模式，只有充分考慮被分析企業所在國的經濟環境、被分析企業所處的行業特征、企業戰略、自身經營管理等這些客觀實際情況，才能作出科學的決策。因此，國際會計報表分析應當是將某一企業的財務比率放在企業達到的經濟管理水平、企業已經使用的管理戰略模式、企業擁有并掌握的科技含量等背景環境下進行與行業平均財務比率的比較，便于對產生的差異進行分析。

　　（二）指標體系的測算

　　對于具體測算的方法，亞歷山大·沃爾提出信用能力指數概念的思路，選定一些反映國際企業財務與非財務因素、盈利能力與償債能力等有代表性的重要指標，然后用線性關系將其結合起來，建立數量模型，再分別給定各自的分數比重（權數），通過其與各國各行業標準比率進行比較，確定各項指標的得分以及總體指標的累計綜合得分，從而對國際企業的綜合財務情況作出相對客觀的量化評價。使用這一方法計算的復雜程度較大，它的正確性取決于指標的選擇、標準值的合理程度以及權數的確定等。

　　（三）指標體系的質量

　　財務報告體系的關鍵是質量，它是形式質量、表述質量的充分體現。影響財務報告體系質量的因素可以分為內部因素和外部因素，內部因素包括報告形式、報告模式等，與財務報告密切相關的財務會計理論與方法如財務會計目標、會計核算方法等；外部因素包括財務會計的信息要求、信息處理與傳播技術等。在合理、健全、完善的指標體系下，財務報告的質量才能得到充分的保障，才能充分發揮各項財務指標對企業經營管理提供準確的指導作用。

　　三、國際財務報表的發展趨勢

　　（一）現金流量信息成為科學決策所需的重要依據

　　管理決策是現代會計控制工作的一項重要內容，有用的信息是參與或進行正確決策的有利保證，也是實現會計的公認目標———“向那些控制該公司和據以進行社會經濟決策并有效進行資源配置的使用者，揭示有關經營活動、資源和責任的財務與非財務信息”（聯合國經社理事會《財務報告的主要目標與概念》）的有效方法。可知“有用的信息”是“預期的未來現金流量”信息，創建現金流量會計體系，1991年英國和蘇格蘭特許會計師協會公布題為《財務報告的未來模式》指出：“現行報告是向后看的報告，它雖能對企業過去的業績和財務狀況作出相當真實的公正的描述，但使用者卻希望預測企業未來的業績和財務狀況（特別是未來的現金流量）。”因此，加拿大、新西蘭、美國、英國都要求編制現金流量表，國際會計準則委員會也在1992年要求以現金流量表代替財務狀況變動表，而且美國的實證研究表明，在評價企業償債能力和預測財務失敗中，最好的比率是現金流量/負債總額。

　　（二）引入增值表，進一步拓寬收益信息范圍

　　增值表是反映社會責任方面信息、提供企業經營績效優劣的報告，它有助于測定企業的生產率以及對經營成果的分配情況，它的出現是社會各種利益主體為謀取其經濟利益相互斗爭的結果。德國最先將增值表引入財務報告，1975年英國會計標準委員會在公司報告中建議企業年度報告中編制增值表，在日本大藏省、通產省、日銀等部門均利用增值表對勞動增值率進行分析。由于增值表提供的職工收入占增值額的比例數，對社會的宏觀經濟管理和社會的穩定性具有較大的影響，因此，將增值表單獨作為對外的獨立報表，對分析企業目標和社會目標的協調有很大的作用。

　　（三）金融工具的效應影響巨大

　　金融工具，特別是金融衍生工具的發展引起各國金融機構和監督管理機構的廣泛關注。金融衍生工具在企業融資和投資活動中的巨大作用，運用得當可以給企業帶來可觀的財務利益，運用不當將給企業帶來災難性的損失，傳統的會計報表結構無法容納衍生金融工具這一新生事物，因此金融衍生業務一直在財務報表外部進行處理。由于衍生金融工具蘊含的巨大風險性投資，故應該把其列入財務報表范圍內，從修訂IAS32、IAS39的征求意見稿，可以看出金融工具會計準則的制定工作，仍處于國際準則委員會與西方主要國家的準則制定機構聯合攻關過程中。

　　（四）統一外幣報表的折算方法

　　外幣報表的折算主要目的是跨國公司合并其遍布世界各地的子公司的報表，外幣報表的折算方法迄今尚未形成一致的國際慣例。主要原因是存在：母公司觀和主體觀之爭，而在時態法和現行匯率法之間徘徊。高通貨膨脹環境中境內外子母公司的折算難題，對國際通貨膨脹消除方法順序的選擇。不同的折算方法帶來不同的損益結果，報表使用者只有通過閱讀表外信息，才能對企業經營狀況加以判斷。

　　參考文獻：

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　　2.孟天恩，張炎興，李生校等。財務報表分析：理論、技巧與運用[M].南京大學出版社，2003

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