內慮報酬率是當流入和流出現值（凈現值）等于0時的折現率。 內慮報酬率越大，凈現值越小，那么時間越長，內慮報酬率越高。

如果從公式上去求凈現值、內含報酬率 平價 面值1000=∑利息/（1+i）^n+本金/（1+i）^n 溢價 1100=∑利息/（1+i）^n+本金/（1+i）^n 期限增多，（1+i）^n 越開方越大，導致右邊整體變小，所以i要減小。這樣想錯在哪？

你這里n是時間，如果n越大，那么你要相等，肯定是i要越大才行的

i和n同時增大，那么分母增大，右邊整體可能變小、等式不平，怎么得出i肯定變大？

你現在是要保持你1100不變，你不可能n變化，另外變量不變 時間越長，內慮報酬率越高。這樣你這才可能等于1100

1/（1加i）^n,n增大，整體變小，右邊都是這樣的分母，為了不讓整體變小、使等于1100，那么i應該變小，使分數整體變大、來抵消n的變小，我這樣想為什么不對？

你這里增加，不是n導致的增加，同樣是10%折現率，3年期和5年期肯定是5年期的折價更多。 如果要讓5提期和3年期一樣，肯定是要提高折現率的。 你看一下系數表，時間越長，現金價值損失越大的。

10%，3年和5年。要讓5年的0.6209 往3年的0.7513 靠，利率反而要往5%-6%下調，為什么不是你說的一定增大？

什么意思，你這時間越長，你這后面的折現系數越小，你要讓等于秸左邊，你就只能考慮讓利率提高，所以是內慮報酬率越高。

算凈現值的時候難道不是用內含報酬率去折現？拿內含報酬率10%、5年去折現時是0.6209，我想達到 3年的0.7513的折現系數，我得往 5%-6%的五年折現系數去折，等式兩邊才平，反而內含報酬率得降低。如果把內含報酬率提升，11% 0.5935,12% 0.5674，等式右邊反而越來越小

溢價發行的債券，其利息率大于市場要求的必要報酬率。時間越長，你這債券的價值是越大的。 債券的價值和折現率是反向變動，那么也就意味著這個時間越長，你這折現率是越小。 不對，你這問題，最開始就是表述錯誤的。 應該是這樣的，債券的價值和折現率是反向變動，那么也就意味著這個時間越長，你這折現率是越小。