首先要明白使用套期工具的目的是什么，使用套期工具就是為了控制風(fēng)險敞口，說白了就是規(guī)避風(fēng)險，但是簽出期權(quán)不具備能夠抵消風(fēng)險的作用，反而一定程度上帶來了風(fēng)險。 舉例：A公司現(xiàn)存一批甲存貨，公允價格4元，但是預(yù)計會有價格下行的趨勢，為了對沖將來價格下降帶來的損失，于是跟B簽訂一項期權(quán)合約，約定不管將來價格如何變動，A都可以用約定的4元價格出售給B，并支付相關(guān)的期權(quán)費用。這項期權(quán)對于A來說就是簽入期權(quán)，可以抵消未來公允價值的風(fēng)險，是公允價值套期保值，但是對于B來說為簽出期權(quán)，不能減少風(fēng)險，所以不能作為套期工具。