還是不懂… 是不是適合波動性特別大的，多頭對敲賺的越多？空調對敲虧的越多？ 所以多頭對敲幅度大，空調對敲幅度小？

稍等給你回復，稍等

多頭對敲到期日價值為|ST-X|，凈損益為|ST-X|-Q1-Q2。 適用情況：當預計股價將發生劇烈變動，但是又不知道升高還是降低的對于投資者非常有利。 空頭對敲到期日價值為-|X-ST|，凈損益為Q1+Q2-|X-ST|。 適用情況：當預計股價幾乎不會發生變動時對于投資者越有利。

多頭就是買入，空頭就是賣出，買入賣出的對象都是相同的，都是一份看漲期權和一份看跌期權。 多頭對敲: 買入一份看漲期權和一份看跌期權 圖什么: 圖股價劇烈變動，兩邊都押賭注，總會押對一個。 你最愛的樣子?假設行權價50，股價 彪到100,你看漲期權行權，看跌期權就扔垃圾桶了。同理，股價跌 下跌到0, 看跌期權行權，看漲期權扔垃圾桶。 無論漲跌，你付出的成本就是兩份期權費。 你最怕什么？ 股價一直要死不活躺著，你一毛錢差價都賺不了，兩份期權費徹底打了水漂。 你有買的機會也有賣的機會，這次給你當莊家機會，有兩份期權合約你賣給別人，一份看漲，一份看跌。 你圖什么？當然是圖兩份期權費，你求爺爺告奶奶地希望股價一直躺尸。一旦股價變動一點，你就要把賺得期權費吐出一點。 你怕什么？當然怕股價上躥下跳，你賺的兩份期權費還不夠賠。 你最最怕什么？當然怕超級牛市，股價一路狂飆，看漲期權你賠出銀河系。股價再跌也有0兜底，看跌期權不會讓你賠到地府。 至于你做賭徒還是做莊家，完全取決你如何判斷股價的走勢。但是很明顯玩多頭對敲的風險小于空頭對敲風險。前者最慘就賠兩份期權費，賺的上不封頂。后者最爽也就賺兩份期權費，但最慘時賠不封頂。