資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率=27.9%/18%=1.55； 資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)離差率為1.2，小于資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率1.55，因此資產(chǎn)組合M的風(fēng)險(xiǎn)更大。 設(shè)張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是X： 18%×X +13%×（1-X）=16%，解得X=60%。 因此，為實(shí)現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。 趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。投資組合中，M有更高的風(fēng)險(xiǎn)，張某在高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)M上投資的最低比例是60%，在低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)N上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%，因此，趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。