根據第一問，那么這道題：甲公司在2014年1月1日發行5年期債券，面值1000元，票面年利率6%，于每年6月30日和12月31日付息，到期時一次還本。ABC公司欲在2017年7月1日購買甲公司債券，假設市場利率為4%，那此時債券的價值為多少？那么是不是應該先求半年市場利率（1+x）??（1+x）=1+4%，x約為1.98%，2017年7月1日該債券價值為：30??（P/A，1.98%，3）?100??（P/F，1.98%，3），對嗎？ 第二問，老師，你再看下我的題目條件，半年內含收益率為4%，年內含收益率（1+4%/2）*（1+4%/2）-1嗎？

未來現金流折現不是這樣的

那老師，是怎么樣的呢？和為什么？，老師我問你2個問題，麻煩你回答的時候，問題一，對/不對，我錯的點，正確的應該是怎么怎么樣，因為這種問答是有次數的，我問一次就少一次，花了錢不想浪費在這種低效問答上..

1000*6%/2*（P／A，4％／2，5）＋1000*（P／F，4％／2，5）為5年的債券價值。用系數，不需要你計算內含收益率

麻煩看下我上面說的： 那老師，是怎么樣的呢？和為什么？，老師我問你2個問題，麻煩你回答的時候，問題一，對/不對，我錯的點，正確的應該是怎么怎么樣，因為這種問答是有次數的，我問一次就少一次，花了錢不想浪費在這種低效問答上.. 2021-11-04 09:17 已讀

第二問，老師，你再看下我的題目條件，半年內含收益率為4%，年內含收益率（1 4%/2）*（1 4%/2）-1嗎？，這個是對的啊

第一問，這么解1000*6%/2*（P／A，4％／2，5）＋1000*（P／F，4％／2，5）為5年的債券價值。用現值系數，按期取的和利息，為年金金現值系數折現，到期取本用復利現值系數的

老師，你看圖片

你考慮得太多了，一般教材，若是按一年計息，分期付息，取系數值直接就是（P／A，4％／2，5）就是（P/A，利率/期數，付息期數）

這是默認就是這樣的嗎？還是我有哪里沒學好導致想錯了呢？

對我，你重看教材 一般這種題直接給的，不用你去算什么內含利率的

好像我前面直接?期數的只有名義利率，實際利率都是不能直接?期數的，然后我記憶的就是名義利率轉換直接除，實際利率轉換不能直接除，然后這個題，我就覺得好奇怪啊～做法不一致，另外再多問一句，中級財管都是這樣的套路嗎？現值/終值系數表的期數，實際利率口徑不同都是直接除或者乘的嗎？還是就這一章這樣的..

同學，別把自己繞進去了，接教材來就好

題目說什么市場利率，就是他現行的計息利率，你別自己想太多

那么其他的實際利率，給了年利率，而現值系數或終值系數里面的折現率是半年的，也都是直接年實際利率/2嗎？我已經繞暈了，就請不要再繞我了，麻煩回答明確一點，是還是不是，對還是不對..謝謝

老師不知道你說我什么其實實際利率是什么，這題里沒有讓你求實際利率 如果說題目要求你算的實際利率，那你就套公式算就好了 一般讓你算債券價值的題會直接給你票面利率，和預期收益率（也就是折現率）

第二章里面的那個名義利率，實際利率，，實際利率就是折現率

題目讓我求的內含收益率屬不屬于實際利率，市場利率屬不屬于實際利率，票面利率屬不屬于名義利率？

內含收益率和市場利率不是實際利率，干嘛要用現值系數折現

那你就按你的做吧，老師實在不知道怎么解釋，不好意思啊

你也可以問問其他人，非常抱歉

問誰？要么你推薦給我..花錢就算了，我問了你一天啊，從早飯到晚飯，我什么結論都沒拿到，那你告訴我我問誰去？

不好意思，非常抱歉，你重新提問吧！

折現率，上面算債券價值，市場利息就是他的折現率，票面利率就計息利息，，分期付息，取系數值直接就是（P／A，4％／2，5）就是（P/A，利率/期數，付息期數）

折現是算價值，內含收益率和市場利率都是折現率代表

甲公司在2014年1月1日發行5年期債券，面值1000元，票面年利率6%，于每年6月30日和12月31日付息，到期時一次還本。ABC公司欲在2017年7月1日購買甲公司債券，假設市場利率為4%，那此時債券的價值為多少？

題目讓你求債券價值

第一問：已知一年市場利率4%，則半年市場利率是多少？4%?2=2%，還是（1+x）??（1+x）=1+4%求x 第二問：已知半年內含收益率4%。則一年內含收益率是多少？4%??2=8%，還是（1+4%）??（1+4%）=1+x求x 和你上面這個問題，沒有關系

如果，還繞在這，兩個題一起想，老師確實沒有能力解答，非常抱歉