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老師,股權退出機制如何設置對本公司原大股東有利?

84785031| 提問時間:2021 12/08 10:45
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何何老師
金牌答疑老師
職稱:注冊會計師,中級會計師,初級會計師,審計師,稅務師
1、提前設計退出機制,管理合伙人預期天下沒有不散的宴席,父子親兄弟都有分家的時候,有能力的原因、有發展理念的原因、有個人家庭的原因等等,談好“分家”,才能放心大膽創業,使不上勁、不愿意使勁、鬧矛盾,大多數都是因為機制不明確,預期不明朗,提前設計退出機制,最后走到分家的一天,大家有章可循,好聚好散。 2、約定退出的價格約定退出的價格,有兩個重要的原則,第一是不要否認當事人的歷史貢獻,這一點是很多人犯毛病的地方之一,大股東為了壓低價格,就一味的貶低要退股股東的工作,致使對方心里不平衡,最后劍拔弩張,對著干,不僅沒有完成退股,還變成了仇人,分手不要抹殺對方的好,這是一個成熟創業者必備的素質。第二要溢價折價回購。 3、價格的參考原則退出價格有四大參考原則: 第一、按照當時的出資額溢價一定比例,可以參考法定貸款利率做一定調整。 第二、參考公司的凈資產(經過審計),以公司的凈資產為參考按照股份比例確定回購價格,尤其是重資產行業,凈資產是破產價格了,要有一定的溢價; 第三、參考公司凈利潤,這個一般適用于已經穩定盈利的企業,因為股權是代表公司長期的價值的,所以參考凈利潤的時候要給與相應的市盈率3-5,年比較合適,太長了,公司發展是有風險的,現在能賺這個錢,未來不一定的,所以時間一長,對公司股東不利;時間太短了,那明顯是對退出股東不合適了。 第四、參考市場估值,這種方式比較適合那些已經拿到投資機構投資的公司,每一次機構投資都會對公司有一個估值,那么在這個估值的基礎上做折價回購,記住了,一定是估值的折價回購。 4、股份兌現的節奏尤其是在做股權激勵的時候,一定要有兌現的節奏,因為中途離職的人很多,一次性全給了,這是不公平的。兌現節奏有四個方法: 第一、平均法:比如兌現期限是4年,每年兌現25%,中途退出,后面的就沒有了,回購也是只需要回購前面已經兌現的。這樣雙方都很公平。 第二、先高后低法:任職滿兩年兌現50%,剩下的50%在余下的兩年中平均兌現。這樣是防止短期投機行為,雷軍就是這么干的。 第三、欲揚先抑法:第一年10%,第二年30%,第三年60%,第四年100%,這樣促使員工在公司做長期打算。第四、天女散花法:第一年兌現25%,剩余的在往后的3年中每月平均兌現,這種方式就很平均了,算得很清楚。
2021 12/08 11:38
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