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問(wèn)題已解決
財(cái)管期權(quán)價(jià)值評(píng)估章節(jié)，這個(gè)套期保值比率的計(jì)算在計(jì)算股價(jià)上行和下行時(shí)的期權(quán)到期價(jià)值時(shí)都是以買入看漲期權(quán)為基礎(chǔ)計(jì)算的嘛？老師看這題說(shuō)出售一份股票股票的看漲期權(quán)，這樣按出售方計(jì)算的話套期保值比率就是負(fù)的。
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你好，看漲期權(quán)買方是多頭，擁有主動(dòng)權(quán)，不論是出售還是購(gòu)買，行權(quán)都是買方的權(quán)利。看漲期權(quán)，股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格就會(huì)行權(quán)，這道題也一樣，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，股價(jià)30＞執(zhí)行價(jià)格25，看漲期權(quán)就會(huì)被行權(quán)
計(jì)算套期保值比率H=(Cu-Cd)/(Su-Sd)＝（5-0）/10=0.5
2022 06/04 22:44
84784993 
2022 06/04 23:54
我剛開始算的時(shí)候是站在賣出方角度計(jì)算，Cu算成-5了
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2022 06/05 00:19
所以是無(wú)論如何，估值原理都是站在買方角度計(jì)算對(duì)吧？
Moya老師 
2022 06/05 07:05
嗯呢，只要可以行權(quán)，一般是買方主動(dòng)，不用考慮賣方
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