同學(xué)你好，這個(gè)就是買賣期權(quán)平價(jià)定理的公式轉(zhuǎn)換，如果一個(gè)投資組合是由一只股票和一個(gè)看跌期權(quán)組成，另外一個(gè)投資組合是由一個(gè)零息債券和一個(gè)看漲期權(quán)組成，那么這兩個(gè)組合的收益是一樣的 購入股票＋購入看跌期權(quán)＝購入看漲期權(quán)＋購入面值為行權(quán)價(jià)格的零息債券， 購入面值為行權(quán)價(jià)格的零息債=購入股票＋購入看跌期權(quán)-購入看漲期權(quán) 購入面值為行權(quán)價(jià)格的零息債=購入股票＋購入看跌期權(quán)+出售看漲期權(quán)