證券市場線是描述資產(chǎn)期望收益率與市場平均收益率之間關系的模型。在證券市場線中，斜率確實代表了市場風險溢酬，而不是貝塔。貝塔是用來衡量資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風險，而非市場風險。 市場風險溢酬是證券市場線中的斜率，它表示市場平均收益率與無風險收益率之間的差額。市場風險溢酬反映了市場整體的風險補償程度。 而貝塔是用來衡量資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風險，即與市場整體風險的相關性。貝塔值越高，說明該資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風險越大。 因此，市場風險溢酬和貝塔在證券市場線中扮演了不同的角色。市場風險溢酬是斜率，代表了市場整體的風險補償程度；而貝塔是用來衡量資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風險。