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假定資本資產(chǎn)定價模型成立,無風(fēng)險收益率為5%,市場平均風(fēng)險收益率為4%。證券市場上有AB兩只股票以及由AB兩只股票的利用,乙下:(1)A股票的貝塔系數(shù)0.5B股票的必要收益率為11%。(2)甲投資組合中,AB兩只股票的投資比例分別為60%和40% ;乙投資組合的必要收益率為10.4 %。要求:(1)計算A股票的必要收益率。(2)計算B股票的貝塔系數(shù)。(3)計算甲投資組合的貝塔系數(shù),風(fēng)險收益率和必要收益率。(4)計算乙投資組合中,AB兩只股票的投資比例。(5)分別說明AB兩只股票B系數(shù)代表的含義并比較其風(fēng)險大小。(6)當(dāng)進行對A股票本身做出投資決策時能否可以只用必要收益率做出決策,如果不能,請說明應(yīng)當(dāng)用什么指標(biāo)A股票本身。列出詳細計算過程和公式
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您好，我來做這個題目
2024 01/05 10:37
一休哥哥老師 
2024 01/05 10:40
您的題目：
無風(fēng)險收益率為5%,
市場平均風(fēng)險收益率為4%
（1）計算A股票的必要收益率
4%+5%*0.5=6.5%
一休哥哥老師
2024 01/05 10:41
2)計算B股票的貝塔系數(shù)。
4%+5%*貝塔=11%
β=1.4
一休哥哥老師
2024 01/05 10:42
3)計算甲投資組合的貝塔系數(shù),風(fēng)險收益率和必要收益率。
組合的貝塔系數(shù)
=60%*0.5+40%*1.4
=0.86
一休哥哥老師
2024 01/05 10:43
風(fēng)險收益率=0.86*5%=4.3%
必要收益率=5%+4.3%=9.3%
一休哥哥老師
2024 01/05 10:47
(4)計算乙投資組合中,AB兩只股票的投資比例
我們列出來方程式:
5%+4%*組合β=10.4 %
那么組合β=1.35
A比例X
B投資比例Y
X+Y=100%
0.5X+1.4Y=1.35
y=94.44%
X=5.56%
一休哥哥老師
2024 01/05 10:49
(5)
A:
β>1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度大于整個市場組合的風(fēng)險
B:
β<1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度小于整個市場組合的風(fēng)險
一休哥哥老師
2024 01/05 10:51
上面把A和B 說反了
B中:
β>1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度大于整個市場組合的風(fēng)險
A中:
β<1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度小于整個市場組合的風(fēng)險
說明A的風(fēng)險更小
一休哥哥老師
2024 01/05 10:54
(6)當(dāng)進行對A股票本身做出投資決策時
不只用必要收益率做出決策
還用凈現(xiàn)值做出決策 您看下面圖片
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