凈敞口套期收益是一個金融術語，主要用于描述公司或個人在外匯、商品、股票等市場上的套期保值行為所獲得的收益。它指的是在套期保值合約期間內，通過采取套期保值操作后，實際所獲得的收益減去套期保值成本的差額。這個差額代表了企業或個人在市場風險管理方面的成功程度，也是市場預測和決策能力的反映。 舉例說明 假設一家企業需要從美國進口原材料，并預計未來三個月需要支付100萬美元的貨款。當前匯率為1美元兌換6.5元人民幣。為了規避匯率變動帶來的風險，企業選擇進行套期保值，比如通過購買美元遠期合約來鎖定當前匯率。 套期保值操作：企業花費了10,000元人民幣來購買一份美元遠期合約，該合約約定在三個月后以1美元兌換6.5元人民幣的價格購買100萬美元。 匯率變動：三個月后，匯率變為1美元兌換6.6元人民幣。 計算凈敞口套期收益： 實際收益：由于匯率變動，企業現在可以用6.6元人民幣兌換1美元，因此支付100萬美元貨款需要的人民幣為100萬美元 × 6.6元人民幣/1美元 = 660萬元人民幣。如果不進行套期保值，企業需要支付660萬元人民幣。但由于企業已經鎖定了匯率，實際支付仍為650萬元人民幣（100萬美元 × 6.5元人民幣/1美元）。因此，相對于不套期保值的情況，企業節省了10萬元人民幣。 套期保值成本：企業購買遠期合約的成本為10,000元人民幣。 凈敞口套期收益：實際節省的10萬元人民幣減去套期保值成本10,000元人民幣，即凈敞口套期收益為90,000元人民幣。 通過這個例子可以看出，凈敞口套期收益是企業通過套期保值操作規避市場風險后，實際獲得的收益減去套期保值成本的差額。它有助于企業在面對匯率、商品價格等不確定因素時，穩定財務狀況，降低經營風險。