按編制現金流量表的公式來看 一、經營活動現金流量 經營活動現金流入 銷售商品、提供勞務收到的現金： 這是企業經營活動現金流入的主要來源。分析其趨勢和占經營活動現金流入的比重，可以了解企業主營業務獲取現金的能力。 如果該項目金額持續穩定增長且占比較大，說明企業的產品或服務銷售情況良好，市場競爭力較強，能夠及時收回銷售款項。 例如，一家制造企業連續幾年“銷售商品、提供勞務收到的現金”逐年增長，且增速高于同期營業收入的增速，說明企業不僅銷售收入在增加，而且回款能力也在提升，經營狀況較為健康。 收到的稅費返還： 反映企業收到的各種稅費返還情況，如增值稅、所得稅等的返還。 對于一些享受稅收優惠政策的企業，這部分資金可以增加企業的現金流入，一定程度上提升企業的資金流動性。 經營活動現金流出 購買商品、接受勞務支付的現金： 體現企業為采購原材料、半成品以及接受勞務等所支付的現金。 分析其與營業成本的比例關系以及變動趨勢，可以判斷企業的采購策略和議價能力。 若該項目金額增長速度遠低于營業成本的增長速度，可能表明企業在采購環節的成本控制較好或者議價能力有所提升。 支付給職工以及為職工支付的現金： 反映企業用于支付職工薪酬的現金支出。 結合企業的員工數量、薪酬政策以及行業平均水平進行分析，可以評估企業的人力資源成本和員工待遇情況。 例如，當企業在業務擴張期，“支付給職工以及為職工支付的現金”大幅增加，若同時企業的經營業績也在同步提升，說明企業的人力資源投入與業務發展相匹配。 支付的各項稅費： 展示企業實際繳納的各種稅費金額。 通過與企業的營業收入、利潤水平等進行對比，可以了解企業的稅負情況以及稅務合規性。 經營活動現金流量凈額 經營活動現金流量凈額是經營活動現金流入與流出的差值，是衡量企業經營活動現金收支平衡的重要指標。 如果凈額為正，說明企業經營活動產生的現金流入能夠覆蓋現金流出，企業自身的經營活動能夠創造現金，具有較強的自我造血能力，經營狀況較為穩定。 例如，一家零售企業的經營活動現金流量凈額連續多年為正數，且金額較為穩定，說明企業的經營活動能夠持續帶來現金流入，有足夠的資金用于日常運營、擴大業務或償還債務。 若凈額為負，需要進一步分析原因，可能是企業處于擴張期，加大了采購和庫存投入，或者應收賬款回收不力等。 二、投資活動現金流量 投資活動現金流入 收回投資收到的現金： 通常是企業出售或到期收回的各種投資，如股票、債券、基金等所收到的現金。 其金額大小和變化趨勢可以反映企業對投資資產的處置情況和投資策略的調整。 例如，如果企業在某一年度“收回投資收到的現金”大幅增加，可能是企業為了優化資產結構或補充流動資金而變現了部分投資。 取得投資收益收到的現金： 主要包括企業因投資而獲得的股息、利息等收益所收到的現金。 該項目的金額可以反映企業投資的回報情況，與企業的投資決策和投資項目的質量密切相關。 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額： 當企業處置這些長期資產時所收到的現金扣除相關費用后的凈額。 若該項目金額較大，需要關注企業處置資產的原因，是因為資產更新換代、業務轉型還是經營困難等。 投資活動現金流出 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金： 代表企業進行長期資產投資所支付的現金，反映了企業的擴張意愿和戰略布局。 持續穩定的投入可能意味著企業對未來發展充滿信心，正在擴大生產規模或提升技術水平。 例如，一家科技企業每年都有較大金額的“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”，說明企業在不斷加大研發投入和設備更新，以保持技術領先和市場競爭力。 投資支付的現金： 是企業進行新的對外投資所支付的現金，包括購買股票、債券、股權等。 分析其金額和占投資活動現金流出的比例，可以了解企業的投資方向和投資力度。 投資活動現金流量凈額 投資活動現金流量凈額為正時，可能表示企業在收縮投資規模或處置資產以獲取資金；為負時，通常說明企業在加大投資力度，進行擴張或戰略布局調整。 但需要結合企業的發展階段和戰略規劃來綜合判斷，例如處于成長期的企業投資活動現金流量凈額為負可能是正常現象，而成熟期的企業如果長期為負且金額較大，可能需要關注其投資的合理性和回報率。 三、籌資活動現金流量 籌資活動現金流入 吸收投資收到的現金： 當企業吸收新的股東投資或發行股票時會產生此現金流入。 反映了企業通過股權融資獲取資金的能力和投資者對企業的信心。 例如，一家新成立的企業在首輪融資中“吸收投資收到的現金”數額較大，說明企業的發展前景得到了投資者的認可，獲得了充足的啟動資金。 取得借款收到的現金： 企業從銀行或其他金融機構獲得借款所收到的現金。 其金額變化可以反映企業的融資需求和融資渠道的暢通程度。 如果企業在短期內“取得借款收到的現金”大幅增加，可能是因為企業面臨資金短缺或有重大投資項目需要資金支持。 籌資活動現金流出 償還債務支付的現金： 包括企業償還銀行借款、債券本金等所支付的現金。 分析其與借款金額、借款期限的關系，可以評估企業的償債能力和債務管理水平。 例如，企業按時足額“償還債務支付的現金”，說明企業具有良好的信用記錄和償債能力，有利于未來繼續獲得融資支持。 分配股利、利潤或償付利息支付的現金： 體現企業向股東分配利潤或支付借款利息所支付的現金。 該項目的金額和占比可以反映企業的盈利分配政策和融資成本。 籌資活動現金流量凈額 籌資活動現金流量凈額反映了企業在一定時期內通過籌資活動獲取或償還資金的凈額。 凈額為正表示企業在該期間獲得的籌資資金大于償還的資金，企業的融資能力較強；為負則表示償還的資金多于獲取的資金。 例如，一家企業在擴張期籌資活動現金流量凈額為正，可能是通過增加借款或發行股票籌集了大量資金用于業務發展；而在穩定期凈額為負，可能是企業在逐步償還債務，優化資本結構。 四、現金及現金等價物凈增加額 該指標是經營活動、投資活動和籌資活動現金流量凈額的總和，反映了企業在一定時期內現金及現金等價物的增減變化情況。 如果凈增加額為正，說明企業現金及現金等價物在增加，企業的資金狀況在改善；為負則表示現金及現金等價物在減少，企業可能面臨資金壓力。 例如，連續多個期間現金及現金等價物凈增加額為負，企業需要關注資金鏈的安全性，分析原因并采取相應的措施，如優化資金管理、調整經營策略或尋求新的融資渠道。 五、現金流量表補充資料中的重要信息 將凈利潤調節為經營活動現金流量： 這部分內容通過對凈利潤進行一系列調整，消除了非現金收支和非經營活動因素的影響，使凈利潤與經營活動現金流量更加匹配。 例如，固定資產折舊、無形資產攤銷等雖然減少了凈利潤，但不影響現金流量，在調整過程中需要加回；而應收賬款的增加意味著企業銷售收入未全部轉化為現金流入，需要從凈利潤中扣除。 通過分析這些調整項目，可以深入了解企業凈利潤與經營活動現金流量之間差異的原因，評估企業利潤的質量和現金獲取能力。 不涉及現金收支的重大投資和籌資活動： 這部分信息反映了企業一些重要的經濟活動，雖然沒有直接涉及現金的收付，但可能對企業未來的現金流量和財務狀況產生重大影響。