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　　第四章　首次公開發行股票的準備和推薦核準程序

　　知識點十三：首次公開發行股票的條件

　　2006年5月，中國證監會發布《首次公開發行股票并上市管理辦法》。

　　（一）在主板上市公司首次公開發行股票的條件

　　1.主體資格

　　（1）發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。經國務院批準，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設立方式公開發行股票。

　　（2）發行人自股份有限公司成立后，持續經營時間應當在三年以上，但經國務院批準的除外。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　　（3）發行人的注冊資本已足額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權已辦理完畢，發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。

　　（4）發行人的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策。

　　（5）發行人最近3年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。

　　（6）發行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛。

　　2.獨立性：

　　1）完整業務體系、獨立經營能力

　　2）資產完整

　　3）人員獨立

　　4）財務獨立：發行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業共用銀行賬戶。

　　5）機構獨立

　　6）業務獨立

　　7）其他不得有嚴重缺陷

　　3.規范運行

　　（1）發行人已經依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度、相關機構人員能夠依法履行職責。

　　（2）發行人的董事、監事和高級管理人員已經了解與股票發行上市有關的法律法規，知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任。

　　（3）發行人的董事、監事和高級管理人員符合法律、行政法規和規章規定的任職資格，且不得有下列情形：①被中國證監會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的；②最近36個月內受到中國證監會行政處罰，或者最近12個月內受到證券交易所公開譴責；③因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查，尚未有明確結論意見。

　　（4）發行人的內部控制制度健全且被有效執行。

　　（5）發行人不得有下列情形：①最近36個月內未經法定機關核準，擅自公開或者變相公開發行過證券；或者有關違法行為雖然發生在36個月前，但目前仍處于持續狀態；②最近36個月內違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重；③最近36個月內曾向中國證監會提出發行申請，但報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；或者不符合發行條件以欺騙手段騙取發行核準；或者以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發行人或其董事、監事、高級管理人員的簽字、蓋章；④本次報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；⑤涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見；⑥嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

　　（6）發行人的公司章程中已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。

　　（7）發行人有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制其他企業以借款、代償債務、代墊款項或其他方式占用的情形。

　　4.財務與會計：

　　（1）發行人資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現金流量正常。

　　（2）發行人的內部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計師出具了無保留意見結論的內部控制鑒證報告。

　　（3）發行人會計基礎工作規范，財務報表的編制符合企業會計準則和相關會計制度的規定，在所有重大方面公允反映發行人的財務狀況、經營成果和現金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。

　　（4）發行人編制財務報表應當以實際發生的交易或事項為依據；在進行會計確認、計量和報告時應當保持應有的謹慎；對相同或相似的經濟業務，應選用一致的會計政策，不得隨意變更。

　　（5）發行人應完整披露關聯方關系并按重要性原則恰當披露關聯交易。關聯交易價格公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形。

　　（6）發行人應當符合下列條件：①最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據；②最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元；③發行前股本總額不少于人民幣3000萬元；④最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于20%；⑤最近一期末不存在未彌補虧損。

　　（7）發行人依法納稅，各項稅收優惠符合相關法律法規的規定。

　　（8）發行人不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。

　　（9）發行人申報文件中不得有下列情形：故意遺漏或虛構交易、事項或其他重要信息；濫用會計政策或會計估計；操縱、偽造或篡改編制財務報表所依據的會計記錄或相關憑證。

　　（10）發行人不存在影響持續盈利能力的情形。

　　5.募集資金運用。

　　注意第一點：募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業務。除金融類企業外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司。

　　保險、銀行等公司在提交首次公開發行股票并上市申請前，應當分別向中國證監會、中國保監會、中國銀監會提交有關材料，申請出具監管意見書。

　　注意第六點：發行人應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。

　　6.環保核查。

　　（1）申請上市的企業：①排放的主要污染物達到國家或地方規定的排放標準；②依法領取排污許可證，并達到排污許可證的要求；③企業單位主要產品主要污染物排放量達到國內同行業先進水平；④工業固體廢物和危險廢物安全處置率均達到100%；⑤新、改、擴建項目“環境影響評價”和“三同時”制度執行率達到100%，并經環保部門驗收合格；⑥環保設施穩定運轉率達到95%以上；⑦按規定繳納排污費；⑧產品及其生產過程中不含有或使用國家法律、法規、標準中禁用的物質以及我國簽署的國際公約中禁用的物質。

　　（2）申請再融資的上市企業：除符合上述對申請上市企業的要求外，還應核查以下內容：①募集資金投向不造成現實的和潛在的環境影響；②募集資金投向有利于改善環境質量；③募集資金投向不屬于國家明令淘汰落后生產能力、工藝和產品，有利于促進產業結構調整。

　　（二）在創業板上市公司首次公開發行股票的條件

　　主板和創業板的比較：

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