2017年注冊會計師《財管》預習：期權價值影響因素

來源: 正保會計網校編輯： 2017/02/21 17:10:17　字體：大小

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　　學如逆水行舟，不進則退，注會備考就是一場比拼耐力的馬拉松。2017年注冊會計師考試備考已經開始，現階段是預習的黃金時期，希望廣大學員擼起袖子加油干。以下是網校依據2016年注會教材，整理的注會《財務成本管理》科目知識點，用于預習階段學習，祝大家備考愉快，夢想成真！

2017年注冊會計師預習階段知識點

第八章期權價值評估

　　知識點：期權價值影響因素

影響因素	影響方向
股票市價	與看漲期權價值同向變動，看跌期權價值反向變動
執行價格	與看漲期權價值反向變動，看跌期權價值同向變動
到期期限	對于美式看漲期權來說，到期期限越長，其價值越大；對于歐式看漲期權來說，較長的時間不一定能增加期權價值
股價波動率	股價的波動率增加會使期權價值增加【提示】期權價值不依賴于股票價格的期望值，而是依賴于股票價格的波動性（方差或標準差）
無風險利率	無風險利率越高，執行價格的現值越低。所以，無風險利率與看漲期權價值同向變動，與看跌期權價值反向變動
期權有效期內預計發放的紅利	預期紅利發放，會降低股價。所以，預期紅利與看漲期權價值與呈反方向變動，與看跌期權價值呈正方向變動