近日，由于電力供應緊張，東北地區等多地發布限電通知，部分企業實行錯峰生產或停產，甚至有地方已將限電蔓延至居民用電。對此，國家發改委經濟運行調節局負責同志9月29日表示，國家發改委將會同相關部門加大協調力度，向東北地區傾斜資源，全力保障東北能源運行平穩。

電力緊張的背后，實際上是煤炭的供需失衡。對于今年電力緊缺的原因，廈門大學能源政策研究院院長林伯強告訴《證券日報》記者：“主要原因還是今年電力需求突增，二是因為煤價上漲，電價沒漲，導致發電企業積極性受到一定影響。今年1-8月我國全社會用電量增長達到雙位數，一般的預測是在5%-6%，而新能源的增量無法滿足電力需求的增量，所以只能轉向煤電，導致煤炭需求今年有較大幅度的增加，使得供需之間比較緊張。”

電力緊缺

“燃煤緊張的時候，前一段時間燃煤火電的存煤基本上沒有超過一星期的，這很危險。電力需求是不可儲存的，用多少發多少。燃煤電廠必須要有一定燃煤存量，以便在用電量增長時能夠快速增加發電量。但是假如燃煤電廠沒有存煤，電力供需平衡就出現問題。”某煤炭企業一位負責人對《證券日報》記者說道。

該負責人分析，今年以來，我國經濟快速復蘇、持續保持良好增長態勢，社會用電量不斷增長。由于新能源電量增長無法滿足供電需求，為平衡電網負荷，燃煤電廠發電量大幅增加，致使煤炭需求增長較快。而同期煤炭供給增長略顯緩慢，導致煤電供需出現持續緊張狀況，造成了本輪煤炭價格的快速上漲。

我國能源資源的基本特點是“富煤、貧油、少氣”。據生態環境部大氣環境司司長劉炳江透露，近年來，我國煤炭占一次能源消費比重持續降低，2017—2020年，全國煤炭消費比重由60.4%降至57%左右，非化石能源在國內能源消費占比從13.8%提高至15.8%。據申萬宏源研報，2016年開始煤炭行業供給側改革以來，至2020年我國共淘汰落后產能8億噸，基本完成供給側改革目標，煤炭供求矛盾得到有效緩解。

業內人士告訴記者，前兩年國家在電網穩定運行的基礎上強調新能源的發展，包括水電、光伏、風電等，但是在儲能問題沒有解決的情況下，新能源仍存在供應不穩定的問題；關于電力負荷的問題，目前火電是當前支撐電網負荷平衡、保證電力出力、電網安全穩定的最重要力量。在未來一段時間內，燃煤火電仍然將在電力供應中占據主力位置。

“以風電為例，風力發電與電網用電峰谷存在不匹配的問題，在儲能問題沒有很好地解決情況下，風力發電無法滿足電網正常用電需求。光伏情況稍微好一些，能夠在白天抵消一些負荷，但受天氣和日照條件的影響很大。分布式能源、地熱等在中國現行條件下，也都有很多限制。所以現在要完全依賴新能源現在還是很難的。”前述煤炭企業負責人對記者說。

煤價上漲

8月份以來，煤炭價格不斷攀升。動力煤期現貨價格已突破千元大關，創歷史新高；焦煤期貨主力合約年內累計漲幅超60%。受煤炭價格上漲影響，內蒙古、寧夏多地發文，允許交易電價基準上浮不超過10%。不久前，大唐國際、國電電力等11家燃煤發電企業更是聯名呼吁上浮交易電價。

某煤電企業相關負責人告訴《證券日報》記者，這一輪煤炭價格上漲對于北方電企影響更嚴重，因為過去北方煤炭多，煤價低、電價也低，但現在是北方煤價高、電價低，而南方一直是煤價高、電價高。“如今的煤價已經高得離譜，有的廠已經漲超100%了，現在是煤價和電價倒掛，煤價漲了這么多但是電價卻沒漲。”

根據2019年9月國務院常務會議的決定，從2020年1月1日起，取消煤電價格聯動機制，將現行標桿上網電價機制，改為“基準價+上下浮動”的市場化機制。基準價按各地現行燃煤發電標桿上網電價確定，浮動范圍為上浮不超過10%、下浮原則上不超過15%。

“基準電價各地不一樣，各地都有自己的標桿上網電價，而上下浮動的標準是基于2019年的市場環境決定的，如今市場環境已經發生了改變，原材料價格上漲厲害，即使上浮10%仍然壓力很大。”該人士表示。

談及煤價上漲原因，該人士表示，一方面是用電需求的增長，另一方面和這幾年煤炭去庫存有關；第三是貿易摩擦導致的進口煤減少；再加上過去很多煤炭超采，如今禁止超采也客觀上減少了煤炭產量……多種因素共同作用下，出現了煤炭緊缺價格上漲。

“現在全國煤電廠的煤炭庫存都很低，一個是煤炭價格太高，沒錢買；即使有錢買，也未必買得到，所以發電量也在減少。”該人士告訴記者，往年到了這個時候基本要開始為冬季發電準備煤炭庫存，但是現在不僅煤電廠庫存很低，煤炭廠的庫存也很低，中間商則基本沒有庫存。

“需要指出的是，當前煤炭行業的集中度較高，而電廠相對分散，電企在煤企面前議價權有限。煤企既有私營又有國營，很多私營煤企追求利益一味漲價，而電企多為國營，承擔著保電責任，這在一定程度上也加劇了煤電矛盾。”前述煤電企業相關負責人說道。

煤電矛盾如何緩解？

在我國，由于“市場煤、計劃電”的格局，煤炭價格的高低，會使燃煤電廠和煤礦在業績上呈現此消彼長的形態，即煤價低，燃煤電廠利潤高，煤礦經營舉步維艱；煤價高，煤礦欣欣向榮，而燃煤電廠利潤下滑、甚至虧損。

東方財富choice數據顯示，山煤國際、晉控煤業、昊華能源、陜西煤業、中煤能源等煤炭企業上半年業績均出現了大幅增長；而晉控電力、豫能控股、京能電力、華電能源、內蒙華電等業績都大幅下滑。

前述煤炭企業人士告訴記者，煤炭生產企業和燃煤電廠作為產業鏈上聯系最為緊密的雙方，一直在不斷的博弈。在燃煤火電中，燃料成本占總成本的70%，所以煤價的高低直接決定了電廠的利潤，在這種情況下，出路之一或許是煤炭企業和火電企業協同發展，實現煤電一體化發展。

煤電一體化有多種形式，比如同一個集團內既有燃煤電廠，又有煤炭企業，在資源供應上可以簽訂長協，以緩沖價格的波動帶來的影響；或者以煤電企業和煤炭企業互相參股的形式發展。

事實上，在業內，煤電一體化的思路早已提出。在林伯強看來：“煤電一體化肯定是可以做，不過煤電一體化并沒有從根本上解決煤電矛盾，只是把煤電矛盾內部化，煤電一體化也是一個比較漫長的過程。核心還是要完善電價機制，進行電力市場化改革，才能從根本上解決問題。”

IPG中國首席經濟學家柏文喜告訴記者，此輪煤價上漲主要是由于上輪供給側改革過度去產能疊加進口煤受限導致的，雖然有周期性因素，但更多的還是持續性的。因此預計下半年煤價依然會保持較高水平，但漲勢有放緩跡象。“市場煤、計劃電”的格局與矛盾是長期以來煤與電市場化改革不同步累積所成的，可以從電源、電網與配電側“廠網分離、獨立運作”的角度逐步市場電力領域的市場化改革。