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2012年銀行從業《個人理財》預習：銀行理財產品（2）
二、結構性理財產品的概念
運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品（遠期、期權、掉期）等組合在一起而形成的一種全新金融產品。
普遍存在流動性風險。
例題：關于結構性理財產品的特征，下列說法正確的是（）
A 適當運用結構性理財計劃可以規避所以風險
B 小額資金無法借助結構性理財計劃進入衍生品市場
C 結構性理財計劃產生的收益要繳納利息稅
D 以上全錯
三、主要類型：
外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤
四、外匯掛鉤型：
1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格確定。
2、期權拆解：
看好/看淡、區間式投資，有一個或一個以上觸及點
?。?）一觸即付期權：
掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點，買方可得到約定的回報率；否則可能獲得最低回報（可能為零）。
?。?）雙向不觸發期權：
掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點，買方可得約定回報；否則可能獲得最低回報（可能為零）。
?。?）實際案例分析：書P92
3、風險
流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。
例題：結構性外匯理財產品內含的衍生工具是（）
A 期權 B 期貨 C 互換 D 遠期
五、利率/債券掛鉤型
1、產品收益率取決于產品結構和利率的走勢
特點：收益不高但非常穩定，一般期限固定，不能提前支取。
2、掛鉤標的：
（1）LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等
（2）國庫券：3個月、6個月、9個月
（3）公司債券
例題：關于外匯理財產品論述錯誤的是（）
A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產品能保證本金100%的安全
B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止
C 個人外匯理財產品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金損失
D 結構性外匯理財產品也被稱為存款，亦即沒有投資風險
六、股票掛鉤型：
1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等
分類：本金保障型、非本金保障型
2、掛鉤標的
?。?）單只股票
?。?）一籃子股票
3、期權拆解
?。?）認沽期權：在到期日之前，根據比率出售相關股票等
（2）認購期權：在到期日之前，根據比率收購相關股票等
（3）股票籃子關聯度：正相關、負相關
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