摘要：在現代股份有限公司中各種管理盈余的手段被廣泛采用，成為公司財務管理的重要方式。盈余管理只能在會計準則或制度的范圍內進行，不能超越會計準則及制度的規定，恰當的盈余管理可為公司贏得理財和經營活動的彈性空間。

　　關鍵詞：盈余管理；動機；強化管理

　　一、產生盈余管理的動機

　　盈余管理產生的條件是會計政策的可選擇性。不論是國外還是國內，在制定相應的會計規范時都具有一定的靈活性，使得公司可適當根據自身的情況來選擇相應的會計政策，進行會計處理，這便使公司以合法的手段調節利潤成為可能。從公司利益關系人的角度上看，盈余管理動機有籌資動機、管理回報動機、避稅動機和公司形象動機等。

　　1.籌資動機

　　由于籌資資格涉及上市公司的根本利益，因而出于籌資動機的盈余管理問題表現得最明顯。籌資動機可以進一步分為上市動機、配股增發動機和規避退市動機。

　　（1）上市動機。《公司法》對公司上市有著嚴格的規定，必須在近三年內連續盈利，才能申請上市。事實表明有些公司為達到目的，公司便采用盈余管理，調整利潤進行包裝，粉飾公司股份發行前的財務報告以達具備上市資格之目的。

　　（2）配股增發動機。上市公司及其控股股東為了從資本市場再次獲得資金，獲得便捷融資渠道，尤其在其連續三年未能實現配股融資時，往往具有強烈的盈余管理動機。為此上市公司積極利用盈余管理調整凈資產收益率。另外上市公司要增發新股也有相應標準。由于上市公司增發新股的定價由承銷商與發行公司協商，這也會導致上市公司的盈余管理行為。

　　（3）規避退市動機。《公司法》規定，最近三年連續虧損的上市公司應暫停其股票上市。許多公司報表顯示：上市公司首次出現虧損明顯顯示為非正常調減盈余，而在扭虧為盈的年度，卻存在調增收益的盈余管理行為。其目的只有一個，就是要避免出現連續三年虧損而受到退市的處罰。

　　2.管理回報動機

　　現在已有許多公司為高級管理人員提供高額獎金或認股權證，以激勵其努力工作創造業績，實現公司目標。有的管理層為貪圖巨額報酬，并為保住職位或升遷，希望通過管理而使公司的盈利能趨于預定的管理目標；又由于在合理范圍內的盈余管理可以減少公司的經營風險，從而使自己的管理業績和管理得到認可，為此，便萌發了采用盈余管理來達到自己目的的動機。

　　3.避稅動機

　　公司通過盈余管理可以調節收益的實現，以此幫助公司在法規的約束下有效避稅。這主要是因為我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策頗多，如我國公司所得稅實行33%的比例稅率，同時又規定一些諸如高新技術公司的所得稅優惠政策。

　　4.樹立公司形象動機

　　由于公司股價的穩定和上揚在一定程度上代表了公司的形象，因而管理者總希望通過盈余管理向資本市場傳遞穩定的收益數字，以支持公司股價的穩定和上揚。然而事實表明，一旦公司所報告的季度盈利低于財務分析師的預測，就會引發股價的大幅下跌。因此，公司管理層便認定市場看重收益數字，遂常根據收益數字來作出反應。

　　二、盈余管理的方式

　　由于盈余管理以會計政策的可選擇性為前提條件，所以手段的應用是在會計法律法規和準則的范圍內進行的。主要表現為對會計核算上需要估計的項目進行調整，如計提資產減值準備、計提折舊、費用資本化、成本分攤和存貨計價等，以投資收益核算的會計方法選擇來達到修正公司盈余的目的。另外，地方政府所給予的補貼收入也成為一些公司的調節盈余的一種手段。

　　1.利用資產重組

　　資產重組是公司為優化資產結構、完成產業調整、實現戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓行為。上市公司資產重組可以分為股份轉讓、資產置換、對外收購兼并、對外轉讓資產等。

　　重組可以迅速盈利，因為它們產生的收益要大于公司的融資成本，故一些上市公司能夠很快實現扭虧為盈或利潤大增，其收益增長中的很大一部分就來源于大量的收購活動。同時有些公司為了保證未來盈利水平也采取資產重組。在實踐中，有些公司在重組過程中夸大重組費用，以隱瞞利潤。而當重組公司未來盈利不足時，這些虛列的費用即隱瞞的利潤，就會變成重組公司的收入。有些兼并公司，在兼并時確認一大筆研究開發費用，或預提大量經營費用，形成巨額準備，在適當的時候就可以調節利潤。通過深入分析這些資產重組手段不難發現，這些經濟行為的實質在于將公司外部巨額利潤注入公司內部，以及將虧損輸出公司，以實現利潤轉移。

　　2.利用關聯交易

　　關聯交易是指在關聯方之間發生的轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款，如關聯方之間的購銷業務、代理和租賃等。上市公司利用關聯交易進行的盈余管理主要有關聯購銷、資產重組（這里專指關聯方之間的資產重組）、托管經營、承包經營、租賃經營、資金占用費、費用轉移等。通過資產的關聯交易實施盈余管理，這樣的收益不具有持續性，多數是一次性利得。

　　利用關聯交易進行盈余管理，其實質是通過合法不合理的方式達到盈余管理的目的，就是將關聯交易產生的利潤向上市公司轉移，而虧損則轉出上市公司。通過關聯交易產生的利潤多反映在投資收益、營業外收入等一些項目中。另外，關聯公司之間的資產重組是盈余管理的一種重要途徑，但非實質性重組很難帶來上市公司盈利能力的良性轉變。

　　3.利用資產減值準備

　　根據謹慎性原則，公司應通過計提資產減值準備等方式，來確保相關資產的安全。依據財政部有關規定，所有股份有限公司均應提取壞賬準備等八項。由于上市公司的應收賬款、其他應收款、短期投資、存貨、固定資產、無形資產和長期投資等金額一直居高不下，因此，這一規定給上市公司的盈余帶來很大的影響。同時也給上市公司提供了一個調整利潤的機會，公司可在業績良好時多計提準備，在業績不佳時少計提準備，以調節利潤。實踐表明，計提資產減值準備無疑成為可調整利潤的方案。有些公司在報告虧損年度將虧損做大，旨在“輕裝上陣”，以便在以后年度扭虧為盈。

　　4.利用虛擬資產和股權投資

　　權責發生制是會計上用來確定損益的基本方法。采用該原則的一個必然結果是虛擬資產的產生，即實際已發生的費用或損失暫時掛賬，列為待攤費用、待處理流動資產和固定資產損失等科目。作為一項資產，應該能為公司帶來未來的經濟利益，但恰恰相反，這些虛擬資產帶來的是未來的損失，而不是利潤。進而言之，公司可以將目前的已發生損失計入虛擬資產，然后通過分期攤銷的方式調節利潤。

　　上市公司通過處置虧損的長期投資（即子公司股權），不僅可避免按權益法要求，在合并會計報表中核算其虧損額，同時又可利用轉讓價格調節利潤，如通過溢價轉讓帶來投資收益。

　　5.利用時間差和政策變更

　　所謂利用時間差，就是在收入的確認時間上做文章，如為了虛增利潤，在銷售完成之前、貨物起運之前，或在客戶還有權取消定貨或推遲購貨之前，就確認收入；當為了少計利潤時就做相反的操作。

　　一些會計政策的變更，如固定資產計提折舊的方法確定等，與公司當期的會計盈余，甚至未來期間的收益密切相關。因此，公司通過會計政策的變更可實現盈余管理。對于上市公司，由于固定資產金額相當大，因此固定資產折舊方法的選擇、折舊年限的確定、停止計提折舊的時間等，都直接影響到公司當期以及未來期間的利潤。

　　三、防范不當的盈余管理

　　要防范不當的盈余管理，首先必須認清有關盈余管理的法律法規問題，既有合法的調節（表明公司財務管理技術的高超），也有非法的調節（它是公司管理當局的一種欺詐行為），后者是國家法律和法規所不允許的。其次要了解盈余管理運用的手段以及導致的后果。盈余管理是在會計法律法規和準則的范圍內進行的，主要是對會計核算上需要估計的項目進行調整。而利潤操縱的有些手段貌似合乎會計準則和行業會計制度的要求，但是突破了一定的限度，成為不合法的操縱行為。管理當局利用信息不對稱，采取欺詐手段不合法地調整公司的盈余，實現不當獲利的人僅是公司的管理者，而大多數股東和其他信息使用人則成為受害人。因此相關部門應著重解決以下幾方面的問題。

　　其一，不斷完善相關法律、法規，不斷加強審計監控，即對我國《公司法》、《證券法》等法規規定所涉及的相關條款加以補充和完善。至于審計監控問題，應看到，現有的相關審計準則未能有效反映欺詐風險變化的環境，注冊會計師要改進審計方法以防范和糾正公司的不當盈余管理，必須把信息的完整性放在首位，不允許以追求效率而忽視效果的審計方法取代完整的審計程序；要加強質量監管，實行準入和退出機制，通過質量監控和對事務所、注冊會計師證券許可證的年檢，剔除不符合有關規定的事務所。借鑒美國公眾監督委員會針對盈余管理存在的問題，建議審計準則委員會制定更有力且明確的審計準則，并要求注冊會計師借用“法庭審計”方法、實施回顧性的審計程序等，以加強質量監管，形成退出機制。

　　其二，不斷加大監管力度。監管機構應加強正確引導，使公司的經營管理者建立起公允、合法、一貫堅持會計盈余報告的理念，同時，監管部門也應當加強對這些公司進行盈余管理的監督，將那些重組過程中預提費用、進行巨額沖銷的公司，列入重點核查范圍。發現問題應進行嚴厲的處理，加大懲罰力度。還可進行補充再次審計，證監機構有權另外聘請獨立的審計師對上市公司進行抽樣、增補再審計或重點補充再次審計。審計費用經證監會由上市公司及有不當行為的審計師等來承擔。在公司的內部，相應建立嚴密的內部控制制度，使公司內部各部門分工明確，相互制約，從一定程度上可以預防和減輕公司運作的不當，也可幫助發現和預防可能的財務舞弊案。

　　其三，不斷完善公司會計準則。不當盈余管理的普遍存在，很大程度上是由于對會計準則的理解不準，或故意曲解以及執行不力所造成的，因此，應當盡量減少會計準則中的模糊性語言和概念，并加強對執行情況的檢查。如制定比較合理、規范、嚴格的資產減值準備會計準則時，應當更加明確地規定資產減值準備的提取方法和提取沖回時間，有利于提高不同公司之間的可比性和同一公司不同時點的一貫性，以降低公司管理層在資產減值時間分布上和空間上的操縱性。此外，有必要要求公司對大額的減值準備進行較詳細的信息披露，對于資產減值準備沖回的，應特別披露其變化的原因和影響，以提高披露信息的有用性；盡量減少會計準則中可供選擇的會計程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。會計準則應對不同行業的共同業務做出統一的規定；對不同行業或不同規模的公司所特有的業務做出分類的規定，使某一公司只能適用于其中的一類情況。

　　總之，恰當的盈余管理行為可為公司贏得理財和經營活動的彈性空間，而國外諸如通用等許多優秀的公司也都有明顯的從事盈余管理的證據。關鍵是要防范不當的盈余管理。

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