摘要：本文探討了知識產權質押融資過程中有代表性的知識產權的法律風險、知識產權的價值變化風險及被質押知識產權的處置風險，提出了強化信息公開制度、完善知識產權價值評估體系、完善知識產權交易市場等知識產權質押融資風險的對策。

　　關鍵詞：中小企業 知識產權 質押融資

　　一、前言

　　技術型中小企業是一種知識、技術和人才密集型，并以追求創新為核心的企業實體。通常是以本身獨創的發明專利、技術工藝等知識產權為企業成長和發展的動力源泉。由我國中小企業創造的發明專利，技術創新和研發的新產品分別占全國發明專利的65%，技術創新的75%和全國新產品的80%，成為我國企業自主創新的重要力量，在繁榮經濟、推動創新、擴大出口、增加就業等方面發揮了重要作用。然而這種中小企業卻面臨著融資困難的窘境，雖然擁有技術、擁有知識產權，卻沒有更多的固定資產作為抵押物，也沒有其他機構可以提供擔保，導致部分持有知識產權的中小企業融資無路，借貸無門，從而失去了市場的良機。通過知識產權質押融資的方式，部分中小企業所擁有的知識產權最大限度地實現了自身價值，為今后的發展奠定了經濟基礎。但是由于知識產權質押融資在我國實施時間較短，在取得成效的同時，不可避免的也存在一些問題，正確認識、解決風險問題，對于解決中小企業融資難的問題具有重要的意義。

　　二、中小企業知識產權質押融資存在的風險

　　（一）知識產權融資的法律風險

　　在中小企業知識產權質押融資中，由于知識產權具有非物質性、時間性和地域性的特點，其法律特征和實際經濟價值的應用與傳統的動產和不動產擔保物都有顯著的區別。在獲得知識產權以后的權利存續期間內，仍有可能受到潛在的挑戰，具有不確定性，隨時可能因外部環境的改變而發生動態性的變化。一旦失去法律的認可，如商標權到期后未續展，知識產權在取得以后被他人提出異議而撤銷等，那么此時的質押物就毫無質押擔保價值。作為融資的質押擔保品，金融機構即使經過完整嚴密的知識產權查核，已經確認企業擁有該項專利權，且該項專利權是依法申請注冊、在有效期間之內。但是，對于在質權存續期間，即使是貸款企業也不可能預見和沒有辦法保證這項現在有效的知識產權將來不會受到他人的挑戰而失去現有擁有權。這種法律上的效果，對中小企業知識產權質押融資的實現無疑帶來很大的阻礙。

　　（二）知識產權的價值變化風險

　　中小企業知識產權的價值與其他知識產權同樣具有變化性，也會給質押融資帶來風險。可能會使金融機構在變現時被質押的知識產權價值與放貸時的評估價值存在較大的差距。目前我國還缺乏完善的知識產權評估制度，雖然制定了無形資產評估準則，但其可操作性較弱，特別是專利技術、專有技術、商標及版權等各類知識產權也沒有各自具體的評估準則。知識產權是非物質性的無形資產，它具有獨特性、惟一性，其價值只有通過評估才能確定。而價值評估是一個復雜的技術問題，需要經過市場調查、市場分析、市場預測等程序，才有可能使得知識產權評估趨于大致準確。我國資產評估準則中規定了無形資產的評估方法，主要包括重置成本法、收益法和市場法。由于這3 種方法的依據不同，所以各有其優點和缺點，評估結果的差異性也較大。核算數據最可靠的是重置成本法，以企業獲取無形資產消耗的成本計算，但它偏重于歷史成本，可能與現實脫節；與現實最接近的是市場法，但如果缺乏有效的轉讓市場，也是空談；最能體現無形資產價值的是收益法，但該法計算時有較大的主觀因素，容易出現偏差。而金融機構要求盡可能把放貸的風險降低到最低限度，對于一項質押標的，連其真正的價值都不能確定，很難積極地把款項放貸給需要資金的具有知識產權的中小企業。

　　即使根據現有的各種評估方法能夠對某一知識產權得出比較準確的價值，也不能確定知識產權質押合同到期日時的價值。在知識產權的存續的期間內，由知識產權而生產的產品所產生經濟價值受整個社會經濟、技術、市場等多重因素的影響。在現代社會，科學技術是迅速發展的，一項技術在獲得知識產權的時候是先進的，但是它不可能一直先進，在較短的時間內，中小企業的知識產權很有可能被其他更新、更好的技術所替代，從而在市場上失去吸引力，經濟價值也將日漸下滑。很多知識產權，必須需要專業的技術人員和設備才能實施，如果沒有好的技術人員和設備配套，其效益就可能無法充分、完整的發揮。有的知識產權產品，在獲得權利的時候，其市場往往是不成熟的，只有到市場成熟的時候，才能夠體現所產生的最大經濟利益。知識產權的經濟價值雖然通過對外部環境的整體分析可以大致預測，但很難具體而準確的量化；產品的生命周期，市場的競爭程度，企業自身經營等各種復雜的因素都會對知識產權價值的變化產生影響。因此對于金融機構來說，以知識產權現值的評估結果作為融資擔保時，就要承擔導致該項知識產權預期價值變化的風險。

　　（三）知識產權的處置風險

　　設定知識產權質押的目的，就是為了質權人在債務人不能履行債務時，用處置被質押的知識產權變現來抵消其損失。如果企業出現經營困難、無力償還債務等情況，被質押的知識產權處置也存在許多問題。在傳統的有形實物資產作為質押進行融資的情況下，如果企業出現經營困難，無力償還債務，銀行可以通過拍賣、租賃、轉讓等方式及時收回資金，從而挽回損失，因此發放不動產質押貸款積極性較高。而知識產權的流動性相對較差，要很好地進行知識產權質押融資，還需要能夠及時變現質押知識產權的交易市場，如果沒有一個公開完善的知識產權交易市場，質押知識產權的處置通道就不會暢通，被質押的知識產權的處理相當困難。即使有了知識產權的交易市場，被質押的知識產權的處置也未必順當。與有形的不動資產質押相比，知識產權作為質押物的流動性就差多了，并且它還受地域性、時間性、排他性的限制，這是金融機構為了避免放款風險，保證資金的安全性，必須要慎重考慮的現實問題。如果被質押的知識產權屆時不能夠順利的處置變現，對于金融機構來說，即使取得了這項知識產權的擁有權，也不能挽回其發放知識產權質押貸款的損失。同時，在現階段，國內知識產權意識還比較薄弱，知識產權轉讓市場不大，交易信息相對封閉，透明度不高，在一定程度上影響了被質押知識產權處置變現的能力。還有知識產權的評估和轉讓程序復雜嚴格，也會耗費金融機構較多的人力、物力和財力成本，從而造成被質押知識產權的處置成本過高。如此等等，這就在很大程度上挫傷了金融機構放貸的積極性。

　　三、中小企業知識產權質押融資風險的對策

　　（一）強化信息公開制度

　　中小企業知識產權融資過程中之所以會出現法律上的風險，主要是所取得的知識產權被他人提出異議而撤銷。為了防止和減少這類風險的發生，一是在申報知識產權之前就應該調查該項知識產權的唯一性，防止與其他類似的知識產權重復而發生爭議。二是知識產權授權部門嚴格的審查確保審批知識產權的唯一性。三是中小企業在取得知識產權以后要及時辦理延續手續。四是金融機構在發放知識產權質押貸款時嚴格審查知識產權的有效期。這些都與知識產權的信息有關，所以要強化知識產權的信息公開制度，完善知識產權質押信息公示機制是一個有效的途徑。可建立完善的知識產權質押融資信息數據庫，對知識產權的注冊、權屬、法律狀態、質押合同等情況進行登記。供中小企業、金融機構、保險機構、相關政府機構隨時查閱，為減少法律上的爭議提供依據，防止和減少法律風險的發生。

　　（二）完善知識產權價值評估體系

　　為了減少和防止中小企業知識產權融資過程中出現價值變化的風險，在金融機構放貸之前應該對被質押的知識產權進行科學的價值評估和預測，因此建立完善的知識產權價值評估和預測體系是必要的。目前采用的知識產權評估方法有市場法、成本法、收益法、實物期權法等，這些評估方法都有一定的局限性，都不能準確地評估知識產權是真正價值。由于知識產權的價值受其自身特點如非物質性、獨特性、唯一性等；評估環境如市場環境、法律環境、政策環境等；評估主體如評估機構管理體制、評估人員素質、評估操作流程、評估具體要素，以及獲利能力、技術因素、獲得成本、機會成本等方面因素的影響，使得實際價值和評估價值之間必然存在差異。這是一個世界性的難題，一直沒有得到很好的解決。但是隨著社會的發展和科學的進步，總能夠研究出一個比較理想的評估方法，預測知識產權的價值及其變化，減少和防止因知識產權的價值變化而帶來的風險。

　　（三）完善知識產權交易市場

　　在中小企業知識產權質押融資中，一旦企業不能按時償還金融機構的貸款債務時，金融機構就可以用處置知識產權的方式變現來補償其損失。但是在怎樣將質押的知識產權變現？能否足額的變現？誰購買這種知識產權？購買后能不能盈利等都是未知數。要減少和防止這種處置上的風險，需要有一個完善的知識產權交易機制，需要理想的知識產權交易市場。雖然我國已經有了可以公開交易知識產權的市場，但是還很少、很不成熟，與知識產權質押融資的發展不適應，遠遠不能滿足知識產權交易的要求。因此要在省、市建立各種各樣的知識產權交易市場，這種交易市場應該由政府出資，要有政府補償、保險理賠的功能。保險機構要介入中小企業知識產權質押融資，在質押知識產權不能拍賣或者拍賣不出去的情況下，根據投保金額及其相關的約定給予相應比例的理賠，政府根據財政稅收的狀況給予相應比例補償。同時還要鼓勵其他有條件的企業收買這種處置的質押知識產權，在政策上給予優惠，如資金扶持、在一定年限內減免賦稅等，以增加賣方企業的積極性，促進質押知識產權的成交，減少金融機構因知識產權質押放貸出現的知識產權處置變現的風險。

　　四、結論

　　我國知識產權質押融資已經取得了很大的成效，為部分中小企業的生存和發展提供了有力的支撐。但是在實施過程中也存在著各種各樣的風險，本文所論述的只是很小一部分，還有其他的一些風險，例如各個中小企業的發展往往是不平衡的，其經營理念、方式、能力，創新及生產管理水平，經營策略和整體運籌的科學性、有效性，市場的拓展和控制程度，資金流轉的順暢程度，能否按照預期目標實現資金回收等方面，都可能導致企業經營不善，沒有足夠的盈利，出現企業很難按照合同約定的時限如期償還銀行貸款，并支付相應的利息，導致中小企業知識產權融資中的企業經營風險。同時完全防止知識產權質押融資中的風險是不可能的，只能夠通過增加風險防范意識和采取一定的對策，減少這種風險，使金融機構放貸的風險減少到最低程度，才能夠使中小企業知識產權融資沿著健康的道路發展，最大限度地解決中小企業融資困難的難題。

　　參考文獻：

　　王鑫，李劍.中小企業知識產權質押融資存在的問題與解決途徑［J］.中國鄉鎮企業會計，2010（3）