【摘要】人力資本應該如何參與企業的收益分配，關鍵在于怎樣對人力資本進行定義。文章在對企業性質進行分析的基礎上，探討了人力資本收益分配的本質、目標、參與分配的依據和具體形式。

　　【關鍵詞】人力資本；收益分配；企業性質；本質與目標

　　一、國有企業和民營企業人力資本收益分配情況比較

　　（一）國有企業人力資本收益分配現狀

　　1.員工的薪酬分配水平與市場嚴重脫節。員工的薪酬不能反映“優質優價”的市場價值規律，低素質員工的實際薪酬高于市價，高素質員工的實際薪酬低于市價，從而低素質員工緊緊地依附于企業，高素質員工則紛紛跳槽，這種薪酬制度喪失了優勝劣汰的功能，反而成為積聚低素質員工、排斥高素質員工的工具，出現了薪酬的逆向調節。

　　2.人力資本價值沒有得到應有重視。員工的薪酬一般決定于工齡或資歷，并沒有反映人力資本水平的學歷、知識和技能等因素。

　　3.薪酬分配中存在嚴重的不公平性。首先，平均主義嚴重，國有企業現行的薪酬制度是以崗位技能工資為主體的工資分配制度，職工收入的增加主要依靠升級，并且調整工資時沒有實行嚴格的考核，造成工資等級與實際技術等級不匹配；其次，薪酬不能充分體現崗位和職責的差別，員工的薪酬與員工本身的級別掛鉤，而很少與他所處的工作崗位或者所履行的工作職責掛鉤；最后，薪酬不能體現業績和貢獻的差別，在薪酬的構成中，只有獎金有可能與業績和貢獻掛鉤，但是國有企業中的獎金也搞平均化，只與職工的出勤相聯系。

　　4.薪酬結構單一，只有貨幣化工資，很少存在非貨幣化工資。

　　（二）民營企業人力資本收益分配現狀

　　對于民營企業來說，由于企業規模、成熟程度等不同，不同的企業人力資本收入分配制度差異非常明顯。一般而言，中小型民營企業，特別是科技水平較低的企業，很難形成一個穩定發展的收入分配制度體系， 它們往往根據企業的臨時需要，結合人才市場的具體情況，討價還價確定一個工資標準。大型民營企業則非常重視人力資本的收益分配問題，它們有著較為成熟并且具有戰略性的人力資本收益分配發展規劃和制度體系。在這些企業中，人力資本的收益分配形式多種多樣，既有工資、津貼形式的確定性貨幣收入，也有在職培訓、晉級升職和股權化形式等金額不確定的收入形式。并且它們往往進行收入分配形式和分配數量上的不斷改革，改革基本朝著強化人力資本的企業所有者地位方向發展。

　　綜上所述，國有企業收益分配中存在的諸多問題需要進行脫胎換骨的改革， 民營企業的收益分配需要不斷的改進和完善。那么改革到底應該如何進行呢？這需要我們對企業的性質和企業人力資本收益分配的本質有清醒的認識。

　　二、企業的性質及其人力資本收益分配的本質與目標

　　關于企業的性質，自1937年科斯發表“企業的性質”一文至今有著多種不同的觀點，但是就企業收益分配問題而言，按照現代企業契約理論的觀點，將企業看作一個不同要素產權所有者之間的契約比較合適。我國學者周其仁更是將企業簡化為一個“人力資本產權所有者和非人力資本產權所有者之間的特別合約”。這個合約的特別之處在于其不完備性，也就是說企業合約由于涉及未來很多不確定因素， 具體條款事先無法明確化，只能是合約方之間一個大致的行動框架，而且這個契約涉及的期限與企業的存續期一致，涉及的具體當事人在整個契約期限之內也會不斷變化，因為企業中有些人可能會中途退出，而其他的人則會加入。但是可以明確的是企業契約中的當事人包括兩種類型：人力資本產權所有者和非人力資本產權所有者（簡化為物力資本產權所有者）。既然他們是契約的當事人，那就應該具有平等的地位。他們進入企業，成為企業的簽約人，其利益動機一致，都是希望通過借助企業這個平臺進行合作以實現互惠互利。

　　既然物力資本和人力資本的所有者是企業中兩類平等的所有者，他們共同分享企業的收益理所當然。關于企業的收益分配，很多人將之比作切蛋糕，收益就好比一塊大蛋糕，在分配時被切成一塊一塊的，把每一塊分給不同的人，蛋糕的大小是一定的，如果某人得了一大塊，則其他人就只能分得一小塊。筆者認為這種比喻有其不妥之處，關鍵在于這里被分配的對象——大蛋糕的大小是固定的，不管怎樣分配，每個人所分得的蛋糕之和不變，這樣一來，分配者之間的爭奪戰不可避免。也就是說，分配者之間的利益根本對立。但是企業收益分配則不同，因為被分配者是企業收益的共同創造者，他們在創造收益的過程中相互依賴，相互合作，優勢互補，目的是為了創造最大化的收益。在獲得收益之后，共同分享勝利果實。分配之后他們仍然需要合作，創造下一輪的收益。總之，分蛋糕是一次性的，分配者之間是利益的對立關系，而收益分配是長期合作下的階段性分配，分配者之間是合作互利的。實際上，企業的收益分配既關系到各分配者的既得利益，又關系到以后的收益創造，所以，收益分配的目的包括兩個方面：一方面，要體現既得收益分配中的公平合理性，公平合理是平等契約的本質要求；另一方面，要注重效率性，也就是說，收益分配要促進下一輪收益創造過程中效率的提高。

　　三、收益分配的依據和形式

　　根據企業不完全合約的本質，我們可以將企業中兩類不同的所有者——人力資本所有者和物力資本所有者看作兩類投資者。物力資本投資者用財產向企業進行投資，人力資本投資者用人力資本向企業進行投資，他們投資的目的都是為了獲得所投入資本的保值增值。在企業中，吸收投入的物力資本和人力資本共同作用，為企業創造收益，但是不同的企業，由于各自的具體條件不同，創造收益的水平不同，而且物力資本和人力資本各自對企業收益的貢獻程度也不同。那么兩類投資者的投資目的應該如何實現呢？目前比較典型的模式是：人力資本投資者通過獲取工資的途徑分配收益，而物力資本投資者則按照投資額的比例平均分享企業的利潤。實際上這種分配模式存在很大的弊端：首先，人力資本投資者采用單一的工資形式分配收益不合適，一方面，工資在企業的收益創造之前就固定地確定下來，既沒有風險也沒有更好的希望，這種缺乏彈性的工資不能起到有效激勵和約束的效果，不符合投資收益不確定性的本質；另一方面，單一的貨幣化工資形式不能滿足人力資本保值增值的需要。實際上，人力資本的價值很大程度上是體現在人身上的知識水平和科學技能，它們往往不能通過體外的貨幣收益得到提高。可想而知，如果人力資本所有者從企業分配到貨幣收入后沒有將之用于進行自身人力資本的投資，則人力資本本身會不斷貶值。其次，企業中不確定性的利潤全部歸物力資本所有者擁有，在企業工資水平偏低時，也造成人力資本收入和貢獻之間不對稱，形成對人力資本的不公平；反過來，如果企業工資水平過高，則形成對物力資本分配的不公平。

　　為了保證企業收益分配中公平和高效兩個目的的實現，而且考慮到人力資本和物力資本貢獻水平的差異性，筆者認為將人力資本和物力資本對企業收益的貢獻大小作為收益分配的依據比較合適。它一方面體現了公平性，兩類不同的投入，由于各自的貢獻水平不同，當然應該分享不等的收益；另一方面也體現了效率性，貢獻水平高，產出效率高，分得的收益多，能激勵兩者都提高效率。但是按照兩者的貢獻大小進行分配存在一個關鍵問題，那就是在兩者共同創造的收益中如何判定各自的貢獻大小呢？曾愛青博士就企業中人力物力貢獻分離的問題進行了較好的研究，她引入生產函數將企業中的收益在人力資本和物力資本之間進行了分離，分離之后就可以將企業的收益在兩類所有者之間進行初次分配，然后根據初次分配的結果再在兩類所有者的個體之間進行再次分配即可。關于再次分配問題，物力資本之間的分配相對容易，可以直接根據他們投入的資本進行，但是人力資本之間的分配則要困難得多。

　　考慮到人力資本的具體特點，人力資本價值的大小取決于人本身的身體健康、知識技能等很多要素，所以對于人力資本收益分配的形式不宜簡單地貨幣化。形式應該多樣化：一是工資和津貼等。工資和津貼等貨幣性收入是人力資本所有者維持日常生活開支必不可少的，支付力強，靈活性大，特別是津貼更是人力資本在特殊情況下作業給予的相應補貼，對于人力資本的保值非常重要。二是在職培訓。隨著社會進步，科技水平的提高，人力資本如果沒有進行相應的學習，則會相對落后，實際上是人力資本價值的貶值，而通過培訓不但可以使得人力資本相對保值，而且可以升值。可以說在職培訓對于人力資本價值的實現是一種最為直接的方式，培訓的成本應該視為一種收益分配的形式。三是職務晉升。人力資本個體對于企業的貢獻大小與他所在的崗位和職務有很大的關系，職務的晉升為人力資本貢獻的提高創造了很好的條件，而且對于企業來說，讓有能力的人擔任較高的職務很有必要。因此，將職務晉升作為一種人力資本的收益分配方式較為合適。四是股票期權。股票期權的價值與企業的價值緊密相關，具有高度的不確定性，將其作為人力資本的收益分配方式能夠在很大程度上降低逆向選擇和道德風險的可能性，并且能很好地激勵人力資本所有者充分發揮自己的主觀能動性。

　　【參考文獻】

　　［1］ 孫冰.黑龍江省國有企業薪酬制度問題與對策［J］.學習與探索，2007，（1）.

　　［2］ 周其仁.市場里的企業：一個人力資本與非人力資本的特別合約［J］.經濟研究，1996，（9）.