從“東方鍋爐”的“爆炸”，到“銀廣夏”的“傾覆”；從“黎明”的“黑暗”到“猴王”的“樹倒猢猻散”，會計造假的惡性案件時有發生，大有前仆后繼之勢。調查表明，我國絕大多數企業都有舞弊行為，財務報表信息嚴重失真。人們不禁會問：會計造假為何屢禁不止？

　　一、公司治理結構的缺陷是會計信息失真的重要誘因

　　現代企業制度的基本特征是所有權與經營權的分離。由于所有權與經營權的分離而產生多層次的委托代理關系，股東、債權人和經營者之間構成最重要的委托代理關系。股東委托經營者代表他們管理自己的企業，為實現自己的目標而努力，但股東和經營者的目標是不一致的。股東的目標是“股東財富最大化”，而經營者的目標是追求最大合理效用，包括報酬、增加閑暇時間和避免風險等。經營者與股東目標的背離現實有可能導致經營者的道德風險和逆向選擇出現損害股東權益的行為。

　　就國有企業而言，特定的委托代理關系及產權主體的缺位，形成了企業的內部人控制，導致國有企業內部人掌握較大的控制權。一是經營者利用其對企業的控制權，對企業經營不負責任，從中漁利，肆意揮霍企業資金，侵吞國有資產。二是經營者利用與投資者之間嚴重的信息不對稱，人為操縱財務信息，使財務信息嚴重失真，在財務制度不健全和財務約束軟化的前提下，使反映在賬上的企業利潤有可能是“算”出來的，難以真實反映企業經營業績。

　　我國國有企業在進行股份制改造過程中，企業治理結構被簡單理解為法人治理結構，尚存在一定缺陷。一是部分國有企業改制后股東大會形同虛設。董事會成員大多由原企業的廠長、書記等組成，來自公司管理部門的內部董事占多數，即使有外部董事，也多由上級任命。作為投資人利益的代表，董事會對經營者的約束主要有經濟、行政兩種手段。但在我國國有企業中，董事會在經濟上無權決定經營者的收入水平，在行政上不能真正決定總經理的人選，因而難以形成董事會對經營層的硬約束。我國國有企業改制后的監事會成員，也大多由原單位的干部擔任。由于習慣的上下級關系，也難以對經營者起到很好的制衡作用。另一個缺陷是法人治理結構高度的一元化治理模式。我國國有企業改制后，許多企業在選擇治理結構時，為避免董事長和總經理之間的矛盾，都選擇了董事長和總經理一肩擔的一元治理結構，把管理權過分地集中在內部人手中，進一步弱化了對企業內部決策的監督。

　　國有企業缺乏必要的激勵和約束機制。防止經營者背離股東目標，通常有兩個辦法：一是監督；二是激勵。通過監督行為，可以減少經營者違背股東意愿的行為，但不能解決全部問題。通過合理設計激勵機制，讓管理層分享企業利潤，可以鼓勵他們采取符合企業利益最大化的行為，緩解道德風險和逆向選擇。

　　眾所周知，會計信息的確認、計量、記錄與報告既受制于技術規范，又受制于企業治理結構。以一個權責不分、制衡無效的法人機構，對一個內部控制存在重大缺陷的經濟主體，其財務報告很難達到真實公允的目標。會計信息失真也就是自然而然的事情了。

　　二、社會中介監督弱化客觀上放縱了會計信息的失真

　　企業治理結構的缺陷只是為會計信息失真提供了可能，會計造假能否成功還有賴于社會中介機構的鑒證。但在目前我國轉型經濟環境下，注冊會計師的獨立性很難發揮。盡管中國證監會要求，上市公司聘請會計師事務所必須經股東大會批準，在內部人控制普遍存在的情況下，聘請會計師事務所的真正權力掌握在管理層手中。每份審計報告，都是上市公司與會計師事務所討價還價的結果，失去獨立性的注冊會計師被迫在獲取收益與承擔風險的夾縫中生存。從ST鄭百文到銀廣夏，從ST猴王到黎明股份，一個個會計造假個案的暴露，受到譴責，倒下的是一個個會計師事務所。因為是他們放棄操守，沒有履行審計責任，對查出的重大問題不適當披露，才使那些市場上的“垃圾”隨風飛揚，嚴重損害了投資者的利益和市場經濟的秩序。

　　三、造假成本與收益的不對稱助長了會計信息失真

　　企業會計造假幾乎不消耗物質成本，只需要玩弄數字游戲，空手套白狼，便可將一堆“垃圾”包裝成閃閃發光的“金子”。如黎明股份，1999年1月上市當期虛增資產8996萬元，虛增主營業務收入1.5億元，虛增利潤8679萬元。除常規的少計成本、費用遞延等操縱手段外，90％以上交易或事項都是通過虛開產品銷售發票，對開增值稅專用發票等手段人為憑空捏造的。利用增值稅抵扣制度，對開增值稅專用發票，既虛增了收入利潤又不增加稅負。可見其造假的物質成本很低。

　　企業造假的成本主要包括：行政成本、民事成本和刑事成本。行政成本包括停業、整頓、解散、吊銷證照等帶來的直接損失、對單位和直接責任人的行政罰款等；民事成本包括因會計造假行為給國家、社會、個人造成的財產或其他損失的民事賠償支出；刑事成本指對單位和個人的刑事處分和罰金。而會計造假的收益包括謀取的不正當經濟利益和政治利益。只要收益大于成本，企業就存在會計信息造假的動機和需求。

　　由于監管體系不完善，監督手段落后，監管人員不足，會計造假被發現的幾率很小，即使發現，被追究的代價也很小，而會計造假的預期收益驚人。因此，會計造假成了許多企業包括上市公司粉飾經營業績、侵蝕股東權益、侵害國有資產的慣用伎倆。