問題已解決
老師,這道題中我有兩個問題,第一個實際借款額為什么等于資金需求除以,(1-補償性余額比例),我的問題為什么是除以而不是,資金需求減去補償性余額呢。第二個就是現金折扣得機會成本率大于其他借款實際年利率,為什么不選擇現金折扣反而選擇了最小的。這不是和書上得不符了嗎。請老師幫我能更快更簡單的理解一下,指導一下,謝謝老師了



?同學您好,很高興為您解答,請稍等
07/13 12:01

董孝彬老師 

07/13 12:06
您好,1.補償性余額按借款總額比例留存,設借款總額為X、補償性余額比例為a、資金需求為
Y,因實際可用資金X(1?a)=Y,故借款總額X=Y/(1?a),即實際借款額 = 資金需求/(1 - 補償性余額比例) 。
2.現金折扣機會成本是放棄早付款優惠的成本,本題企業因資金占用無法 10 天內付款,需承擔該成本;籌資選實際成本最低方案,方案 2 實際年利率 10% 最小,所以選方案 2 。

84785010 

07/13 12:10
老師第一個我明白了,第二個你看一下書上寫的,我給你發過來

董孝彬老師 

07/13 12:12
您好,好的,我沒有看到呀

84785010 

07/13 12:17
老師書上寫著放棄現金折扣信用成本率大于短期借款利率,應選擇享受折扣,小于短期借款利率應選擇放棄折扣,我怎么感覺反了,

84785010 

07/13 12:18
老師你看一下這個,我反應不過來

董孝彬老師 

07/13 12:22
?您好,放棄折扣的成本大于等于借款利率-別借錢提前付(不享受折扣,劃算)
放棄折扣的成本小于等于借款利率-借錢也要提前付(享受折扣,劃算)
核心:哪個成本低選哪個。放棄折扣的成本高,就別放棄;借款成本低,就借錢享受折扣。
如果丙公司選方案1,放棄現金折扣機會成本為[2%/(1 - 2%)]*[360/(40 - 10)] = 24.49%;方案2應借款總額為495000/(1 - 20%) = 618750元,借款實際年利率為8%/(1 - 20%) = 10%;方案3應借款總額為495000/(1 - 1%) = 500000元,借款實際年利率為12%/(1 - 12%) = 13.64%。
對比三種方案,方案2實際年利率10%最低,故丙公司應選擇方案2。

84785010 

07/13 13:03
老師我是想企業籌資為啥和有現金折扣有關系,沒有錢怎么享受現金折扣,你剛才說借錢享受折扣,你意思說如果現金折扣成本低的話那就借款享受提前付款對吧。我能明白籌資肯定選擇資本成本最低的。題目中放棄現金折信用成本率是24.49%那就說明放棄現金機會成本
高,其他的比這個低就不選擇1方案,然后其他兩個哪個最低選擇哪個。你說我理解的對不對。

董孝彬老師 

07/13 13:09
?您好,您的理解到位的,計算各方案成本:方案1放棄現金折扣機會成本為[2%/(1 - 2%)]*[360/(40 - 10)] = 24.49%;方案2應借款總額495000/(1 - 20%) = 618750元,實際年利率8%/(1 - 20%) = 10%;方案3應借款總額495000/(1 - 1%) = 500000元,實際年利率12%/(1 - 12%) = 13.64%。
方案對比與選擇:放棄現金折扣機會成本24.49%高于方案2和方案3的成本,方案2實際年利率10%最低,故丙公司應選擇方案2籌資。
