問題已解決
老師,按照自由現金流貼現模式,算出5年現金流貼現金額后,如何算企業當下的估值是多少?



同學你好!以下是一個簡化的步驟說明:
預測未來現金流:首先,你需要預測未來5年每年的自由現金流(FCF)。自由現金流是公司經營活動產生的現金流量,扣除為了維持現有生產能力所需的資本支出后的余額。
計算貼現率:加權平均資本成本(WACC)是用于將未來現金流貼現到當前的合適利率。它考慮了公司的債務和股權成本,并根據各自的權重進行加權平均。
貼現未來現金流:使用WACC作為貼現率,將未來5年的自由現金流貼現到當前價值。這可以通過將每年的自由現金流除以(1+WACC)的相應次方來實現。
估算終值:在預測了5年的現金流之后,通常還需要估算一個終值,以反映公司在5年后的持續經營價值。這可以通過假設一個永續增長率或使用其他估值模型(如剩余收益模型)來估算。
貼現終值:將估算的終值貼現到當前價值,使用與未來現金流相同的貼現率(WACC)。
計算企業估值:最后,將5年內的貼現現金流和貼現后的終值相加,得到企業當下的估值。
數學公式可以表示為:
企業估值 = Σ (第t年的FCF / (1 + WACC)^t) + (終值 / (1 + WACC)^5)
其中,Σ 表示求和,t 表示年份(從1到5),FCF 表示第t年的自由現金流,WACC 表示加權平均資本成本,終值是在第5年后的預測價值。
請注意,這個過程涉及許多假設和估算,因此結果應該被視為一個大致的指示,而不是一個精確的數字。在實際操作中,可能需要使用更復雜的模型和更多的數據來提高估值的準確性。此外,還需要考慮其他因素,如市場競爭、行業趨勢、宏觀經濟環境等,以全面評估企業的價值。
2024 03/24 22:00

84784962 

2024 03/24 22:03
企業現在時點的估值=企業5年現金流貼現值+永續現金流貼現值,可以這么理解么?

萌萌老師 

2024 03/24 22:57
企業現在時點的估值確實可以通過企業5年現金流貼現值加上永續現金流貼現值的方式來理解。這是一種常見的企業估值方法,特別是當考慮企業未來的自由現金流時。
需要注意的是,這種方法依賴于對未來現金流和增長率的準確預測,因此在實際應用中可能存在一定的不確定性。此外,還需要選擇合適的折現率來反映企業的風險水平和資本成本。
