【計算分析題】甲公司持有A、B兩種證券的投資組合，假定資本資產定價模型成立，A證券的必要收益率為21％，貝塔系數為1.6；B證券的必要收益率為30％，貝塔系數為2.5。公司擬將C證券加入投資組合，以降低投資風險。A、B、C三種證券投資比重為2.5：1：1.5，最終組合的貝塔系數是1.75。 要求： （1）計算無風險收益率和市場組合風險收益率。 （2）計算C證券的貝塔系數和必要收益率。 【答案】 （1）根據A證券和B證券的必要收益率和貝塔系數，代入到資本資產定價模型中，可得： Rf＋1.6×（Rm－Rf）＝21％ Rf＋2.5×（Rm－Rf）＝30％ 解得：Rf＝5％，Rm＝15％ 無風險收益率是5％，市場組合的風險收益率是15％-5％=10％。 這個：Rf＝5％，Rm＝15％，是怎么解得的呢？可以寫一下過程嗎