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某公司原有設(shè)備一套，購置成本為150萬元，預(yù)計使用10年，已使用5年，預(yù)計殘值為原值的10%，該公司用直線法計提折舊，現(xiàn)該公司擬購買新設(shè)備替換舊設(shè)備，以提高生產(chǎn)率，降低成本。新設(shè)備購置成本為200萬元，使用年限為5年，同樣用直線法計提折舊，預(yù)計殘值為購置成本的10%，使用新設(shè)備后每年的銷售額可以從1500萬元上升到1650萬元，每年付現(xiàn)成本將從1100萬元上升到150萬元，公司如購置新設(shè)備，舊設(shè)備出售可得收入100萬元，該企業(yè)的所得稅稅率25%，資本成本率為10%。 要求： 通過計算說明該設(shè)備是否應(yīng)該更新。
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答
舊設(shè)備：
每年折舊＝150×（1－10%）/10＝13.5萬元
每年折舊抵稅＝13.5×25%＝3.375萬元
當(dāng)前賬面價值＝150－13.5×5＝82.5萬元
當(dāng)前變現(xiàn)收益納稅＝（100－82.5）×25%＝4.375萬元
NCF0＝－（100－4.375）＝－95.625萬元
NCF1-4＝1500×（1－25%）－1100×（1－25%）＋3.375＝303.375萬元
NCF5＝303.375＋150×10%＝318.375萬元
繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值＝－95.625＋303.375×（P/A，10%，4）＋318.375×（P/F，10%，5）＝－95.625＋303.375×3.1699＋318.375×0.6209＝1063.72萬元
新設(shè)備方案中，您的題目條件應(yīng)該是有誤，“每年付現(xiàn)成本將從1100萬元上升到150萬元”新設(shè)備下的付現(xiàn)成本應(yīng)該不是150萬元，請您再明確一下條件，以便為您分析。或者您也可以自己按照上面的思路自行計算一下新設(shè)備的凈現(xiàn)值，最終選擇凈現(xiàn)值大的方案即可。
2021 12/25 17:45
js18914228322 
2021 12/25 20:15
每年的付現(xiàn)成本應(yīng)該是上升到1150萬，我們老師那個題目上面給錯了。
財管老師 
2021 12/25 20:33
新設(shè)備：
每年折舊＝200×（1－10%）/5＝36萬元
每年折舊抵稅＝36×25%＝9萬元
NCF0＝－200萬元
NCF1-4＝1650×（1－25%）－1150×（1－25%）＋9＝384萬元
NCF5＝384＋200×10%＝404萬元
使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值＝－200＋384×（P/A，10%，4）＋404×（P/F，10%，5）＝－200＋384×3.1699＋404×0.6209＝1268.09萬元
使用新方案的凈現(xiàn)值更高，應(yīng)該更新設(shè)備。
js18914228322
2021 12/25 21:21
老師，這一題如果使用差量分析法該怎么計算呢，因為它們后來使用壽命都是五年嘛
財管老師
2021 12/25 22:32
舊設(shè)備：
每年折舊＝150×（1－10%）/10＝13.5萬元 ?每年折舊抵稅＝13.5×25%＝3.375萬元 ?當(dāng)前賬面價值＝150－13.5×5＝82.5萬元
當(dāng)前變現(xiàn)收益納稅＝（100－82.5）×25%＝4.375萬元
新設(shè)備：
金額為200萬元；新設(shè)備折舊=200×（1－10%）/5＝36萬元
NCF0=100-4.375-200=-104.375萬元
NCF1-4=（1650-1500）×（1-25%）-（1150-1100）×（1-25%）+（36-13.5）×25%=80.625
NCF5=80.625+200×10%-150×10%=85.625
使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值＝－104.375＋80.625×（P/A，10%，4）＋85.625×（P/F，10%，5）＝－104.375＋80.625×3.1699＋85.625×0.6209＝204.36萬元
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