現階段是2018年注冊會計師考試的預習階段，在2018年注冊會計師考試的學習中學員除了勤奮努力還要講究方法，在學習知識點的同時不要忘記經常做練習題，網校整理了與注冊會計師考試《財務成本管理》相關的精選練習題，供學員們學習。祝大家預習愉快。

單選題  

（2012年）甲公司全年銷售額為30000元（一年按300天計算），信用政策是1／20、n／30，平均有40%的顧客（按銷售額計算）享受現金折扣優惠，沒有顧客逾期付款。甲公司應收賬款的年平均余額是（ ）元。

A、2000

B、2400

C、2600

D、3000

【正確答案】C

【答案解析】平均收現期=20×40%+30×60%=26（天）

應收賬款年平均余額=日銷售額×平均收現期=30000／300×26=2600（元）。

多選題

企業采用存貨模式管理現金，在最佳現金持有量下，下列各項中正確的有（ ）。

A、機會成本等于交易成本

B、機會成本與管理成本之和最小

C、機會成本與交易成本之和最小

D、機會成本等于管理成本

【正確答案】AC

【答案解析】在存貨模式下，機會成本和交易成本之和最小的現金持有量是最佳現金持有量，而且，在最佳現金持有量下，機會成本等于交易成本，所以選項AC的說法正確。存貨模式下，不涉及管理成本。

【點評】本題考核最佳現金持有量的存貨模型。在存貨模型下，涉及的成本就是交易成本和機會成本的，而且在達到最佳現金持有量的時候，機會成本＝交易成本，這個結論是根據高等數學原理推導的，我們直接作為結論記住即可的。而且此時相關總成本是達到了最小值的。在存貨模型下，存貨模式下，相關總成本＝機會成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F，C表示最佳現金持有量＝根號下（2TF）/K，把C＝根號下[（2TF）/K]代入相關總成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F，就可以獲得公式現金管理總成本＝根號下2TFK。公式的推導過程涉及高等數學原理，我們不需要掌握，直接記住公式會使用即可的。

多選題

下列關于激進型營運資本籌資政策的表述中，不正確的有（ ）。

A、激進型籌資政策的營運資本小于0

B、激進型籌資政策是一種風險和收益均較低的營運資本籌資政策

C、在營業低谷時，激進型籌資政策的易變現率小于1

D、在營業低谷時，企業不需要短期金融負債

【正確答案】ABD

【答案解析】營運資本＝流動資產－流動負債＝（波動性流動資產＋穩定性流動資產）－（經營性流動負債＋短期金融負債），在激進型籌資政策下，只能知道，營業高峰期，波動性流動資產小于短期金融負債，無法得出營運資本小于0的結論，因此，選項A的說法不正確；激進型籌資政策是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資政策，所以選項B的說法不正確；營業高峰時，（股東權益＋長期負債＋經營性流動負債）＋臨時性負債＝穩定性流動資產＋長期資產＋波動性流動資產，由于在營業高峰時，激進型籌資政策的臨時性負債大于波動性流動資產，所以，對于激進型營運資本籌資政策而言，（股東權益＋長期負債＋經營性流動負債）＜穩定性流動資產＋長期資產，即：（股東權益＋長期負債＋經營性流動負債）－長期資產＜穩定性流動資產，由于在營業低谷時，易變現率＝[（股東權益＋長期負債＋經營性流動負債）－長期資產]/穩定性流動資產，所以，在營業低谷時，激進型籌資政策的易變現率小于1，即選項C的說法正確；由于短期金融負債不僅滿足臨時性流動資產的資金需求，還需要解決部分穩定性流動資產的資金需要，所以即使在營業低谷，企業也需要短期金融負債來滿足穩定性流動資產的資金需求，選項D的說法不正確。

多選題

甲公司采用隨機模式確定最佳現金持有量，最優現金返回線水平為8000元，現金存量下限為3000元。公司財務人員的下列作法中，正確的有（ ）。

A、當持有的現金余額為4000時，轉讓4000元的有價證券

B、當持有的現金余額為1000元時，轉讓7000元的有價證券

C、當持有的現金余額為20000元時，購買12000元的有價證券

D、當持有的現金余額為15000元時，購買7000元的有價證券

【正確答案】BC

【答案解析】現金存量的上限＝8000＋2×（8000－3000）＝18000（元），現金存量下限為3000元。如果持有的現金余額位于上下限之內，則不需要進行現金與有價證券之間的轉換。否則需要進行現金與有價證券之間的轉換，使得現金余額達到最優現金返回線水平。所以，該題答案為B、C。

多選題

企業在確定為以防發生意外的支付而持有現金的數額時，需考慮的因素有（）。

A、現金流量的可預測性強弱

B、借款能力的大小

C、金融市場投資機會的多少

D、現金流量不確定性的大小

【正確答案】ABD

【答案解析】預防性需要是指置存現金以防發生意外的支付。企業為應付緊急情況所持有的現金余額主要取決于三個方面：一是現金流量不確定性的大小；二是現金流量的可預測性強弱；三是借款能力大小。

單選題

應用“5C”系統評估顧客信用標準時，客戶“能力”是指（ ）。

A、償債能力

B、營運能力

C、盈利能力

D、發展能力

【正確答案】A

【答案解析】“5C”系統中，“能力”指的是企業的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例。

單選題

假設某企業預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收現期為45天，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為8%，一年按360天計，則應收賬款占用資金的應計利息為（ ）萬元。

A、250

B、200

C、15

D、12

【正確答案】D

【答案解析】應收賬款的機會成本＝2000/360×45×60%×8%＝12（萬元）                       

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