5月28日和6月1日，中行和建行先后公布了2003年年報。年報均顯示，不良貸款率已有所下降，資本充足率也得到提高。部分數據已經達到中國銀監會發布《關于中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監管指引》（簡稱《指引》）考核指標。

　　然而，此前，包括非信貸不良資產在內的整個不良資產比率一直沒有公開。中行計財部副總經理張金梁指出，中行的非信貸資產損失正在評估之中。在建行2003年年報中，超過700億元的非信貸資產損失浮出水面。

　　此外，歷史遺留的沉重包袱依然阻礙他們輕裝上陣。 中行和建行的有關人士告訴記者，這是因為兩家銀行在2003年都加大了不良資產的核銷力度，當期實現的利潤大部分或者幾乎全部用于核銷歷史上形成的不良資產損失所致。未來幾年兩家銀行仍然需要從營業利潤中提取大量撥備。

　　兩家銀行2003年度的會計報表都是1993年相關財會法規編制的。他們都表示，計劃從2004年起執行財政部2001年頒布的《金融企業會計制度》。業內人士告訴記者，2001年版的《金融企業會計制度》與1993年版的《金融企業會計制度》的主要區別在于資產貶值準備的提取以及對某些負債的確認。

　　盈利增加凈利潤下降

　　兩家銀行2003年撥備及消化歷史包袱前營業利潤都比上一年有所增加，但是利潤總額和凈利潤卻不增反降，中行、建行分別是45.87億元和4.11億元，分別比上一年減少49.22億元和38.93億元。

　　這是因為兩家銀行在2003年都加大了不良資產的核銷力度。由于兩家銀行歷史上形成的巨額不良資產需要核銷，而在傳統的財務會計制度規定下，國有銀行的不良資產損失準備嚴重不足，根本不足以沖銷不良資產，因此，過去幾年中，國有銀行幾乎把全部的利潤都用于消化歷史包袱。銀行業界人士都認為，這種狀況恐怕還要持續幾年。因此，國有銀行財務報表中的凈利潤數字沒有什么意義，而撥備及消化歷史包袱前營業利潤更能說明當前的經營業績。

　　業內人士指出，建行的損失類貸款的絕大部分已經核銷，因此今年建行不會將撥備大幅用于核銷不良貸款損失，而今年中行對于損失類資產全部核銷之后，撥備覆蓋率將會有所下降。

　　2003年中行提取呆賬損失準備244.55億元之后，實現營業利潤227.65億元，又消化非信貸資產損失230億元；建行提取呆賬準備金支出219.97億元之后，實現營業利潤226.87億元，又減除了歷史形成的非常項目損失222.37億元。提取撥備與核銷損失之后，兩家銀行財務報表上的凈利潤就變得很小。

　　資本充足率不增反降

　　450億美元的注資后，兩家銀行2003年年報公布的資本充足率不增反降。

　　2002年底，中行的核心資本充足率7.85%，資本充足率8.15%，是惟一一家資本充足率超過8%的國有商業銀行。但是根據中行年報公布的數據，注資之后，核心資本充足率6.18%，資本充足率6.98%.

　　建行也是如此。2002年末，建行核心資本充足率為5.78%，資本充足率為6.91%.2003年末注資之后，按照監管部門規定遵循更為審慎的標準計算資本和減項，其中包括扣減未核銷的非信貸資產損失因素，核心資本充足率為5.88%，資本充足率為6.51%.

　　中行行長助理朱民博士指出，中行采取了更加謹慎的會計原則，把原有的資本金全部用來轉作不良貸款撥備，準備用來沖銷巨額不良貸款。

　　中行的年報提示，如果不考慮注資影響，2003年末中行核心資本充足率7.11%，資本充足率7.69%.如果將有關數據按照國家注資前口徑還原，并采用與2002年相同的方法進行測算，2003年末，建行的核心資本充足率為5.17%，資本充足率為7.58%.

　　建行的情況也是如此。建行的年報特別指出，該項比率與2002年不具有可比性。

　　按相關規定，資本充足率應在任何時點上保持8%以上，那么，如何彌補資本金缺口？朱民透露，中行計劃發行400億-500億元的次級債來補充附屬資本。但是不會一次到位，中行正在和監管機構溝通，同時仔細分析和觀察市場，擇機而發。建行內部的一位人士向記者透露，建行也有發行次級債的計算，但是他不肯向記者透露具體數字。

　　不良率大幅下降

　　兩份年報最令人滿意的是兩家銀行2003年末的不良貸款比率都在大幅下降。

　　中行的貸款總額20163.61億元，其中不良授信資產3517.14億元，不良資產授信比率16.29%，比2002年末下降7.1個百分點。建行的不良貸款比率為9.12%，比2002年下降6.05個百分點。

　　而之所以出現大幅下降，是因為兩家銀行對不良資產進行了大幅核銷。

　　中行全年核銷不良授信669.26億元，建行全年消化歷史遺留的不良資產損失850.45億元，其中信貸損失568.98億元，非信貸損失281.47億元，共比上年多消化549.45億元。

　　此外，兩家銀行2003年不良資產清收工作也頗見成效，去年中行實現現金清收408億元，收回實物資產49億元，處置實物資產96億元；建行處置各類不良資產632.68億元，回收資產494.85億元，其中424.42億元為現金收入。

　　然而，兩家銀行以往披露的都是不良貸款（授信）的數字，包括非信貸不良資產在內的整個不良資產比率一直沒有公開。建行在2003年年報中顯示的超過700億非信貸資產損失也浮出水面已開始引起關注。

　　目前，兩家銀行都在積極開展不良資產處置工作。中行行長助理朱民透露，中行在今年將對1723.03億元的損失類資產進行逐筆核銷，可疑類資產準備用出售的方式處理。

　　而建行今年也加快了不良資產的處置步伐。建行資產保全部總經理楊小陽也向記者透露，建行將對于460億元的債轉股資產積極采取措施進行處置。

　　國務院發展研究中心金融所所長夏斌早就指出，資本充足率和不良貸款比率是一枚硬幣的兩面，只有提取了足夠的不良資產撥備之后，資本充足率才變得有意義。在這次注資之前，中行和建行的不良貸款撥備嚴重不足，中行的撥備是875.76億元，建行的撥備是271.89億元，遠遠不能覆蓋各自4291.73億元和2680.32億元的不良貸款。通過把原來的所有者權益轉作不良貸款撥備，2003年末，中行的不良貸款準備金余額為2684億元，撥備覆蓋率達到71.55%；建行的不良貸款撥備余額也達到790.38億元，撥備覆蓋率40.83%.