依照現行稅收政策，企業對外投資獲得收益，如果投資方適用企業所得稅稅率高于被投資方適用稅率，應補繳所得稅。如果企業自營虧損，投資收益可先用于彌補虧損，然后再補繳稅款。

    《財政部、國家稅務總局關于企業收取和交納的各種價內外基金（資金、附加）和收費征免企業所得稅等幾個政策問題的通知》（財稅［1997］22號）規定：“為了簡化計算，企業發生虧損，對其從被投資方分回的投資收益（包括股息、紅利、聯營分利等）允許不再還原為稅前利潤，而直接用于彌補虧損，剩余部分再按有關規定補稅。如企業既有按規定需要補稅的投資收益，也有不需要補稅的投資收益，可先用需要補稅的投資收益直接彌補虧損，再用不需要補稅的投資收益彌補虧損，彌補虧損后還有盈余的，不再補稅?！闭沾艘幎▌t可得出：應補繳稅款＝（投資收益－自營虧損）÷（1－被投資方適用稅率）×（投資方適用稅率－被投資方適用稅率）。

    不難看出，當投資方適用稅率與被投資方適用稅率差距越小時，應補繳的稅款越少。對于一定的投資方適用稅率，被投資方適用稅率越小，稅率差距越大；被投資方適用稅率越大，則稅率差距越小。所以，如果企業從兩處以上投資方獲得投資收益時，籌劃機會便產生了。

    籌劃的基本思路為：先用低稅率（亦即稅率差距大）的投資收益彌補虧損，將低稅率（大差距）補稅基數轉移給高稅率（小差距）補稅基數，從而減輕所得稅稅負。

    例如：某內地企業適用企業所得稅稅率為33％，該企業與外商甲合資興辦設在經濟特區的外商投資企業A，該企業又與外商乙合資興辦設在沿海經濟開放區的外商投資企業B.A企業適用稅率15％，地方所得稅稅率為3％；B企業適用企業所得稅稅率24％，地方所得稅稅率為3％。2003年該企業虧損40萬元，但從A企業分回利潤70萬元，從B企業分回利潤60萬元。用不同的企業利潤彌補虧損，將導致應補繳的稅款不同。

    方案一：用A企業分回利潤彌補虧損，則彌補虧損后還盈利70－40＝30萬元，A企業分回利潤應補繳稅額為300000÷（1－18％）×（33％－18％）＝54878.05元；B企業分回利潤應補繳稅額為600000÷（1－27％）×（33％－27％）＝49315.07元。合計應補繳稅款54878.05＋49315.07＝104193.12元。

    方案二：用B企業分回利潤彌補虧損，則彌補虧損后還盈利60－40＝20萬元，B企業分回利潤應補繳稅額為200000÷（1－27％）×（33％－27％）＝16438.36元；A企業分回利潤應補繳稅額為700000÷（1－18％）×（33％－18％）＝128048.78元。合計應補繳稅款16438.36＋128048.78＝144487.14元。

    方案二比方案一多繳稅144487.14－104193.12＝40294.02元。

    從以上分析看出，用投資收益彌補虧損的籌劃不是事先籌劃，而是事后籌劃，因而比較簡單，財會人員只要了解相關政策，有一定的數學常識就能完成。