持股95％是關鍵

    對于企業因轉讓其持有的股權而取得的處置收入，國家稅務總局《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》（國稅發［2000］118號）規定：“企業股權投資轉讓所得或損失是指因收回、轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額。企業股權投資轉讓所得應并入企業的應納稅所得，依法繳納企業所得稅。企業處置股權發生的股權投資損失，可以在稅前扣除，但每一納稅年度扣除的股權投資損失，不得超過當年實現的股權投資收益和投資轉讓所得，超過部分可無限期向以后納稅年度結轉扣除?！?br>
    同時，為了鼓勵和促進企業的改組改制，使其能以盡可能低的稅收成本向現代企業制度轉變，國家稅務總局《關于企業股權轉讓有關所得稅問題的補充通知》（國稅函［2004］390號）還規定：“企業進行清算或轉讓全資子公司以及持股95％以上的企業時，應按《國家稅務總局關于印發骉企業改組改制中若干所得稅業務問題的暫行規定骍的通知》（國稅發［1998］97號）的有關規定執行。投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積金應確認為投資方股息性質的所得。為避免對稅后利潤重復征稅，影響企業改組活動，在計算投資方的股權轉讓所得時，允許從轉讓收入中減除上述股息性質的所得。按照《國家稅務總局關于＜企業會計制度＞需要明確的有關所得稅問題的通知》（國稅發［2003］45號）第三條的規定，企業已提取減值、跌價或壞賬準備的資產，如果有關準備在申報納稅時已調增應納稅所得，轉讓處置有關資產而沖銷的相關準備應允許作相反的納稅調整。因此，企業清算或轉讓子公司（或獨立核算的分公司）的全部股權時，被清算或被轉讓企業應按過去已沖銷并調增應納稅所得的壞賬準備等各項資產減值準備的數額，相應調減應納稅所得，增加未分配利潤，轉讓人（或投資方）按享有的權益份額確認為股息性質的所得。

    這就是說投資方只要持有被投資企業95％或以上的股份，在全部處置其持有的股份時，不僅屬于股息性質部分（凈資產與投資成本之差）的轉讓所得可以在稅前扣除，而且被投資企業已提取的并已作納稅調整的各種資產減值準備數額，也可以作為股息性質的所得在稅前扣除。正是有了這些特殊的規定，企業的股權轉讓所得有了稅收籌劃的空間和可能。

    一提起股權轉讓所得的稅收籌劃，人們首先想到的是先分配后轉讓的籌劃方法，先分配后轉讓果然可以通過減少投資企業的股權轉讓所得增加股息性質的所得的辦法來達到減輕股權轉讓所得稅負的目的。但是利潤分配不僅要以被投資企業有足夠的現金可供分配作為前提，而且還要受到其他方面的諸多限制。

    首先，投資企業要具有對被投資企業分配政策的決定權，其次按照《公司法》等有關法規的規定，企業必須按當年凈利潤的一定比例提取盈余公積金和公益金，且一經提取一般不得向投資者分配利潤或股利，即使是轉增股本也必須保證轉增后的盈余公積金余額不低于注冊資本的25％；最后股權轉讓過程中產生的溢價也無法通過該辦法來減輕稅負。所以先分配后轉讓的方法對投資者來說節稅效果是非常有限的，如果股東為自然人，則分配與否與投資者的稅負完全沒有關系。那么有沒有比這更好的節稅辦法呢，這里通過實例介紹幾種不同情況下股權轉讓的節稅方法。

    先受讓再轉讓

    A企業分別擁有B企業和C企業82％和70％的股份，C企業同時持有B企業14％的股份，B企業的注冊資本為1000萬元（A、C企業均以面值認繳），截至2004年12月31日B企業的所有者權益為1400萬元，其中累計盈余公積金230萬元，未分配利潤170萬元；計提的各種資產減值準備（已作納稅調整）為100萬元，三企業均適用33％的稅率。A企業為了降低對外投資比例和調整投資結構，決定將其持有的B企業全部股權以1230萬元的價款轉讓給D企業，同時C企業也將其持有的B企業股權以210萬元的價款轉讓給E企業。上述交易中如果不考慮其他因素，按國稅發［2000］118號文的規定，A、C企業需繳納的所得稅分別為（1230－820）×33％＝135.3萬元和（210－140）×33％＝23.1萬元。

    如果A企業能換一種思路，即自己先將C企業持有的B企業14％的股權以210萬元的價款受讓過來，然后再分別按原比例和價款轉讓給D企業和E企業。由于此時A企業持有B企業96％的股權，又是一次性轉讓，因此按國稅函［2004］390號的規定，A企業取得的轉讓B企業的股權所得中，不僅其應分享的B企業累計未分配利潤和累計盈余公積可以確認為股息性質的所得，而且B企業已計提并已作納稅調整的100萬元資產減值準備也可按其應分享的部分確認為股息性質的所得。在上述一系列的交易過程中，C企業的稅負不變，仍為23.1萬元；A企業由于取得的轉讓收入正好等于其應分享的股份、累計未分配利潤和累計盈余公積及已計提并已作納稅調整的資產減值準備，因此不需繳納所得稅。所以通過先受讓再轉讓的方法，A企業可減輕稅負135.3萬元。

    股權置換

    對于想通過收購企業股權來實現兩個企業或多個企業的合并或將一個企業分拆為兩個以上的企業的投資者來說，可以通過企業股權之間的置換來達到節稅的目的。

    假如上例中C企業持有B企業18％的股權，其他條件不變。A企業為了調整對外投資結構，決定以1230萬元的價款對外轉讓其持有的B企業股權，由于B企業的業務與D企業基本相同，因而有意以1500萬元的價款收購B企業的全部股權并與之合并。這時如果D企業分別向A企業和C企業支付1230萬元和210萬元，則兩企業這一業務分別需繳納所得稅135.3萬元（1230－820）×33％＝135.3和29.7萬元（270－180）×33％＝29.7.如果三企業間能變換一下收購方式，即由D企業分別向A企業和C企業支付收購價款205萬元和45萬元，A、C企業其余的B企業股權轉讓價款等額轉換為D企業40％和8.78％的股權，根據國家稅務總局《關于企業合并分立業務有關所得稅問題的通知》的規定，關于合并企業支付給被合并企業或其股東的收購價款中，除合并企業股權以外的現金、有價證券和其他資產，不高于所支付的股權票面價值（或支付的股本的賬面價值）20％的，經稅務機關審核確認，當事各方可選擇按下列規定進行所得稅處理：被合并企業的股東以其持有的原被合并企業的股權（以下簡稱舊股）交換合并企業股權（以下簡稱新股），不視為出售舊股，購買新股處理。被合并企業的股東換得新股的成本，須以其所持舊股的成本為基礎確定。由于A、C企業取得的現金收入分別占取得D企業股權的20％，因此其取得的補價收入不需計算繳納所得稅。

    通過以上置換，D企業以比原成本低的現金成本實現了企業的擴張，迅速壯大了企業實力；A、C企業不但達到了調整部分股權投資結構的目的，而且還取得了部分股息性質的投資收益，同時又占有D企業的一定股權，可謂是一舉兩得，而且以后條件成熟或需要時仍可以轉讓B企業的股權，這時雖需以原投資成本為基礎計算轉讓所得，但通過上述置換，節稅目的已提前達到。