?期權(quán)價(jià)值的影響因素則更為廣泛，包括但不限于標(biāo)的價(jià)格、行權(quán)價(jià)、合約到期期限、市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率、以及標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)率。? ?標(biāo)的價(jià)格?：標(biāo)的價(jià)格上漲，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格上漲，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格下跌。 ?行權(quán)價(jià)?：行權(quán)價(jià)越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格越低，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格越高。 ?合約到期期限?：到期期限越長(zhǎng)，期權(quán)買方獲利的可能性越大，期權(quán)賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大，因此期權(quán)價(jià)格越高。 ?市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率?：市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格越高，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格越低。 ?標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)率?：標(biāo)的證券價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)合約到期時(shí)成為實(shí)值期權(quán)的可能性就越高，因此相應(yīng)合約具有更高的價(jià)格。 此外，期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)，即期權(quán)購(gòu)買方愿意支付超過內(nèi)在價(jià)值的溢價(jià)，是寄希望于標(biāo)的股票價(jià)格變化可以增加期權(quán)的價(jià)值。這種溢價(jià)也稱為期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，是標(biāo)的股票價(jià)格未來不確定性而產(chǎn)生的“波動(dòng)的價(jià)值”?1