您好，充分投資組合下，方差的比重很小，是可以忽略的。看下圖 證券本身的方差就是圖中灰色的部分，方差項個數為N，總數為N*N，在大量的組合 下，占的比例較小，直至可以忽略不計，表明個別資產對投資組合風險的影響越來越 小。而協方差項所占比重越來越大，表明投資組合風險主要決定于組合內各證券收益 率的相關性。 因此，充分投資組合的風險，只受證券之間協方差的影響，而與各證券本身的方差無 關